JOHCM UK Dynamic Fund

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Fondsbeschreibung

Stockpicking-Experte Alex Savvides setzt auf Unternehmen, in denen sich positive Veränderungen abspielen. Oft werden solche vorteilhaften Entwicklungen vom Aktienmarkt missverstanden oder nicht angemessen gewürdigt. Das Portfolio kann aus einer Mischung von Restrukturierungs-/Recovery-Titeln, Aktien von Unternehmen mit besonders preiswertem oder verborgenem Wachstum und anderen, allgemeineren Sondersituationen zusammengesetzt sein. Ein Kriterium für die Aufnahme eines Titels ins Portfolio ist, dass er eine Dividende abwirft oder dies nach Einschätzung von Savvides jedenfalls innerhalb der nächsten zwölf Monate tun wird. Durch diesen Umstand besitzt der Fonds attraktive Ertragsmerkmale.
Gründe zu investieren
  • Veränderungen sind einer der wichtigsten Treiber der Aktienrenditen, doch von den Märkten wird das regelmäßig übersehen oder missverstanden. Beim Einpreisen solcher Veränderungen lassen sich die Märkte viel Zeit, und dadurch eröffnen sich Chancen für disziplinierte Anleger
  • Savvides legt großen Wert auf die Bilanzsteuerung und das Cashflow-Management. Alle gehaltenen Titel müssen eine Dividende abwerfen oder dies nach Einschätzung von Savvides jedenfalls für das nächste Geschäftsjahr erwarten lassen. Dieser Umstand verleiht dem Fonds attraktive Ertragsmerkmale
  • Alex Savvides

    Senior Fund Manager

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  • Tom Matthews

    Analyst

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  • Stephanie Geary

    Analyst

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  • Siddharth Sukumar

    Analyst

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Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu. Die Marketingmitteilungen dienen ausschließlich der Information und stellen kein Kaufanbot oder eine Aufforderung zum Abschluss eines Vertrages dar. Vor einer Kaufentscheidung sollten immer der auf dieser Website verfügbare Prospekt und die entsprechenden Fondsunterlagen gelesen werden.

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Anlageziel

Stockpicking-Experte Alex Savvides setzt auf Unternehmen, in denen sich positive Veränderungen abspielen. Oft werden solche vorteilhaften Entwicklungen vom Aktienmarkt missverstanden oder nicht angemessen gewürdigt. Das Portfolio kann aus einer Mischung von Restrukturierungs-/Recovery-Titeln, Aktien von Unternehmen mit besonders preiswertem oder verborgenem Wachstum und anderen, allgemeineren Sondersituationen zusammengesetzt sein. Ein Kriterium für die Aufnahme eines Titels ins Portfolio ist, dass er eine Dividende abwirft oder dies nach Einschätzung von Savvides jedenfalls innerhalb der nächsten zwölf Monate tun wird. Durch diesen Umstand besitzt der Fonds attraktive Ertragsmerkmale.

Fondsinformationen

Daten per 31. Dezember 2022
Fund size EUR 1,55 Mrd.
Strategy size EUR 1.47 Mrd. (30. Septe Mio.ber 2022)
Maximum capacity GBP 1bn (includes the Fund and any segregated mandates for which the Senior Fund Manager is responsible)
Fund inception date 16 Juni 2008
Benchmark FTSE All-Share TR Index
Domicile UK
Denomination GBP
Unit type Distribution & accumulation
XD Date 31 December
Payment date 28 February
Valuation point Daily (12 noon, UK time)
Dealing frequency Daily 9-5pm

Fees and charges

Initial charge Up to 5%
Annual mgmt charge (A) 0.75%
Annual mgmt charge (B) 1.25%
Performance fee 15% on excess performance if Fund outperforms benchmark, calculated daily. Any underperformance is carried forward. This fee applies to all share classes.
Trail Commission 31. März 2021

Administration

Status UCITS
Investment manager J O Hambro Capital Management Limited
Transfer agent and registrar RBC Investor Services Ireland Limited
Depositary RBC Investor Services Ireland Limited

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Investment Background

As at 30 Juni 2015

The FTSE All-Share Total Return Index (adjusted) returned -5.94% in a tough month for stock markets globally. The large-cap FTSE 100 index particularly struggled, dragged down by the oil & gas and basic materials sectors; mid and small cap indices fared relatively better. UK economic data over the month remained reasonably strong, with a falling three-month unemployment rate and further evidence of a recovery in average earnings.

 

Strategy Highlights

The Fund outperformed in returning -5.18%. This outperformance was driven by stock selection, with good performances from DS Smith, an older investment, and Carpetright, a new investment this year. On the negative side, the Fund’s position in Anglo American was a drag, whilst not owning Diageo, which was subject to strong bid rumours, also acted as a dampener on the portfolio’s relative performance.

DS Smith released excellent full-year results showing substantial progress with the management team’s major strategic initiatives. Volume growth was ahead of expectations and return on capital employed was towards the top of the target range, whilst cash generation was extremely strong, driven by the revenue and margin performance and by very strict working capital controls, which released further capital and left net debt ahead of expectations. The better net debt performance is allowing management to accelerate their bolt-on acquisition strategy and expand further into recycled and corrugated packaging in Europe and beyond. This industry is ripe for further consolidation, and we feel there is a reasonable chance that strong European players like DS Smith will be at the heart of it.

Carpetright is a new addition to the portfolio and has all the characteristics of a retail recovery play: high market shares and gross margins but limited profitability. Historic growth was untargeted and left the business with a large estate across the UK, with high lease costs and, in many cases, poor-performing sites. The new CEO is implementing a strategy of revitalising the Carpetright brand and profit performance. The strategy is focused around shrinking the store estate to cut out loss-makers and improve returns on capital, driving revenue through a better customer experience, clearer promotions, broader in-store product and increasing margins by implementing a higher quality mix of business (aided by the recent addition of interest-free credit). 

Anglo American had a tough month on the back of the continued decline in commodity prices and ongoing investor worries over the longer-term dynamics of the industry, in particular for iron ore and platinum. This investment is about an attempt, over time, to exit low return assets and focus on fewer, higher margin and higher return assets. The benefits of these changes have been swallowed up by declining commodity prices and have meant that the healthier underlying margins are yet to drop through to higher cash flow. Over the past decade, the group has produced cumulative earnings of US$75bn. Today, you can buy all the equity for c. US$18bn. Anglo American looks extremely cheap.

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Fund Reporting

GBP

Factsheet

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Prozentuales Wachstum des Fonds im Vergleich zur Benchmark

Daten per 31. Dezember 2022
"B accumulating" GBP share class, since launch (16 June 2008)

Renditehistorie (%)

Daten per 31. Dezember 2022

Monatliche Rendite (%)

Daten per 31. Dezember 2022
"B accumulating" GBP share class
Jan Feb. Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr Seit Auflegung
Fonds 2008 -4,56 0,13 5,34 -11,81 -12,26 1,04 7,09 -15,71
Benchmark 2008 -4,15 -2,44 4,35 -14,16 -13,79 0,44 5,13 -23,74
Fonds 2009 -4,58 -5,68 2,03 14,63 3,28 -1,08 8,66 10,86 4,95 -1,55 -0,74 4,20 38,43
Benchmark 2009 -5,46 -6,93 1,96 12,12 4,24 -2,94 7,89 7,39 5,20 -0,54 1,39 3,87 29,91
Fonds 2010 -2,13 0,22 7,10 0,07 -6,39 -4,75 7,73 -3,06 8,86 4,05 -1,47 6,30 16,13
Benchmark 2010 -3,64 2,89 7,40 -0,89 -5,96 -4,85 7,11 -2,33 8,21 2,07 -1,43 7,14 15,25
Fonds 2011 1,97 1,35 -1,56 2,97 0,20 -1,69 -2,18 -9,36 -5,18 9,08 -3,52 0,09 -8,61
Benchmark 2011 -1,18 2,33 -0,15 2,45 -0,47 -1,52 -1,15 -8,36 -3,79 9,97 -4,22 2,67 -4,42
Fonds 2012 6,99 6,11 0,64 -1,98 -8,80 5,45 3,22 3,70 3,29 2,71 1,52 2,21 26,94
Benchmark 2012 3,65 4,57 -1,51 -0,15 -6,73 4,24 2,08 2,18 0,97 1,53 1,04 0,91 12,99
Fonds 2013 6,87 3,45 1,73 1,13 3,24 -3,47 6,79 -0,16 0,95 4,38 0,65 2,08 30,85
Benchmark 2013 6,40 2,00 1,91 0,44 2,78 -4,84 6,22 -1,34 0,35 4,62 -0,63 1,59 20,66
Fonds 2014 -1,26 6,20 -2,92 1,34 0,38 -2,54 1,25 1,90 -2,01 -0,76 2,30 -0,89 2,67
Benchmark 2014 -3,87 5,86 -2,13 1,77 1,72 -1,54 0,15 1,67 -2,48 -0,89 2,36 -1,29 0,93
Fonds 2015 2,08 3,90 -0,89 3,47 3,40 -5,18 -0,40 -5,26 -3,86 3,43 1,09 -1,54 -0,43
Benchmark 2015 3,33 3,13 -1,04 2,23 2,55 -5,94 1,15 -5,95 -1,86 5,10 0,63 -1,39 1,25
Fonds 2016 -5,23 2,46 1,57 3,47 0,23 -2,32 7,09 3,20 0,95 2,94 -0,04 5,14 20,59
Benchmark 2016 -4,40 1,81 2,29 1,61 0,61 0,32 5,89 2,54 0,71 1,27 -1,05 3,73 16,05
Fonds 2017 1,30 2,14 1,87 0,41 4,36 -1,68 0,91 0,32 1,22 2,16 -0,90 2,42 15,38
Benchmark 2017 0,87 2,33 1,29 -0,15 4,58 -2,21 0,62 0,90 -0,06 1,88 -0,69 3,18 13,10
Fonds 2018 -0,58 -2,34 -2,39 7,36 2,65 -0,13 -0,03 -2,16 0,30 -6,11 -2,45 -4,74 -10,73
Benchmark 2018 -0,89 -3,34 -2,18 6,78 2,66 -0,14 1,09 -2,30 0,07 -5,03 -1,68 -3,93 -9,06
Fonds 2019 6,09 0,47 1,11 4,97 -3,18 2,55 0,51 -3,29 5,22 -1,33 2,30 3,70 20,25
Benchmark 2019 4,59 1,65 2,67 3,16 -3,21 3,65 2,28 -3,40 2,60 -1,28 2,82 2,63 19,29
Fonds 2020 -4,71 -10,93 -23,37 6,71 1,56 0,18 -4,96 3,18 -4,64 -1,98 21,10 4,55 -18,05
Benchmark 2020 -2,84 -9,37 -15,89 8,64 2,17 0,72 -2,68 1,55 -2,05 -4,04 14,39 2,85 -9,52
Fonds 2021 0,12 5,63 5,07 1,82 3,54 -0,23 1,23 3,35 -2,16 -0,06 -2,21 4,32 21,95
Benchmark 2021 -0,44 2,06 3,73 3,43 1,74 -0,13 0,37 2,65 -0,41 1,32 -2,30 4,68 17,77
Fonds 2022 1,21 -2,42 2,29 -1,51 2,72 -5,74 4,27 -3,58 -7,47 5,15 7,91 -0,34 1,34
Benchmark 2022 -0,24 -1,29 2,73 -0,56 1,26 -6,15 3,92 -1,42 -5,72 2,61 7,56 -1,14 0,74

Nettoertrag

Net yield is calculated as last four distributions divided by share price as at month end<br />

Net Yield %
Share class A - accumulating 3.89
Share class A - distributing 3.94
Share class B - accumulating 3.90
Share class B - distributing 3.95

Quelle und Anmerkungen

JOHCM/FTSE Group/Bloomberg/Lipper. Performance data for the period 16 June 2008 to 23 October 2009 is for Ryder Court UK Dynamic Fund. From 23 October 2009 onwards, the Fund converted to the JOHCM UK Dynamic Fund. Data shown net of fees, net income reinvested. Performance of other share classes may vary and is available on request. Please note that all fund performance is shown against the FTSE All-Share TR Index in GBP. Where shown, monthly returns table shows compounded discrete monthly performance. Performance of other share classes will vary and is available on request. Industry Classification Benchmark (“ICB”) is a product of FTSE International Limited (“FTSE”) and all intellectual property rights in and to ICB vest in FTSE. J O Hambro Capital Management Limited has been licensed by FTSE to use ICB. “FTSE” is a trade mark of London Stock Exchange and The Financial Times Limited and is used by FTSE under license. FTSE and its licensors do not accept any liability to any person for any loss or damage arising out of any error or omission in ICB.

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Fondsstatistik

Daten per 31. Dezember 2022
Fondsvolumen EUR 1,55 Mrd.
Anzahl der gehaltenen Titel 41

Die 10 größten aktiven Positionen und Gewichtungen

Daten per 31. Dezember 2022
Die 10 größten Positionen
3i 5,13%
ConvaTec Group 5,08%
Barclays 4,69%
BP 4,57%
HSBC 4,45%
Anglo American 4,43%
Aviva 4,41%
Centrica 4,33%
GSK 4,31%
WPP 3,90%
Die 10 größten aktiven Gewichtungen
ConvaTec Group +4,92%
3i +4,58%
Centrica +4,08%
Aviva +3,87%
Barclays +3,60%
Land Securities Group +3,58%
WPP +3,53%
Pearson +2,83%
Moneysupermarket.com +2,82%
Vodafone +2,76%

Sektoren

Daten per 31. Dezember 2022
Portfolio Benchmark Relativ
Financials 27,21% 22,39% 4,82%
Industrials 13,35% 10,78% 2,57%
Consumer Discretionary 11,16% 10,41% 0,75%
Health Care 10,17% 11,56% -1,39%
Energy 6,99% 11,22% -4,23%
Consumer Staples 6,57% 16,00% -9,43%
Basic Materials 6,49% 8,88% -2,39%
Real Estate 4,93% 2,55% 2,38%
Technology 4,90% 1,26% 3,64%
Utilities 4,33% 3,49% 0,84%
Telecommunications 3,66% 1,46% 2,20%
Cash 0,24% 0,00% 0,24%

Marktkapitalisierung

Daten per 31. Dezember 2022
Portfolio Benchmark Relativ
Large Cap 71,88% 83,37% -11,49%
Medium Cap 24,94% 14,09% 10,84%
Small Cap 2,94% 2,54% 0,40%
Cash 0,24% 0,00% 0,24%

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Fund Group

Fonds

Stand 12 Uhr Anteilsklasse Währung Domizil ISIN NAV je Anteil Veränderung   KID
UK Equities JOHCM UK Dynamic Fund (offshore) A GBP Ireland IE00BDGKPY39
UK Equities JOHCM UK Dynamic Fund (offshore) 31/01/2023 Y EUR EUR Ireland IE000UUSWK64 1,009 -0,007
UK Equities JOHCM UK Dynamic Fund (offshore) 31/01/2023 Y GBP GBP Ireland IE00BDGKPZ46 1,040 -0,006
UK Equities JOHCM UK Dynamic Fund (offshore) 31/01/2023 Y USD USD Ireland IE000R902PU3 1,178 -0,013

Dividendensätze

Fonds, die monatliche Ausschüttungen vornehmen

JOHCM Global Income Builder Fund

Share class 12/21 01/22 02/22 03/22 04/22 05/22 06/22 07/22 08/22 09/22
A  GBP 0.3848 0.3789 0.3654 0.3251 0.3709 0.3481 0.3848 0.3507 0.3439 0.3982
A EUR 0.3996 0.4003 0.3863 0.3443 0.3889 0.3655 0.3990 0.3571 0.3622 0.4055
A USD   0.3821 0.3812 0.3676 0.0349 0.3634 0.3242 0.3611 0.3151 0.3128 0.3431
A SGD  0.3848 0.3823 0.3665 0.3256 0.3641 0.3321 0.3661 0.3248 0.3189 0.3548
B EUR 0.3847 0.3850 0.3712 0.3306 0.3731 0.3503 0.3820 0.3416 0.3462 0.3872
Seed GBP 0.3561 0.3978 0.3838 0.3416 0.3470 0.3262 0.3562 0.3189 0.3619 0.4193


Angabe der Nettoausschüttungen in der lokalen Währung der jeweiligen Anteilsklasse.

Fonds, die jährliche Ausschüttungen leisten

Ex-Ausschüttungstermin ist bei allen Fonds der 31. Dezember 2021, Zahlungstermin der 28. Februar 2022.


JOHCM Asia ex Japan Fund

Anteilsklasse Währung Zahlungstermin Ausschüttung in Ausschüttungssätze
A GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 0.0000
A EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.0000
A USD 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.0000
B GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 0.0000
B EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.0000
B USD 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.0000
Z GBP 28 Feb 2022 cents je Anteil 1.2717
Z USD 28 Feb 2022 cents je Anteil 1.0094

JOHCM Asia ex Japan Small and Mid Cap Fund

Anteilsklasse Währung Zahlungstermin Ausschüttung in Ausschüttungssätze
A GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 0.0000
A EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.0000
A USD 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.0000
B GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 0.0000
B EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.0000
B USD 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.0000
Z GBP 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.0000

JOHCM Continental European Fund

Anteilsklasse Währung Zahlungstermin Ausschüttung in Ausschüttungssätze
A GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 8.6863
A EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 7.2518
A - hedge GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 2.3783
B GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 5.7899
B EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 5.0477
B - hedge USD 28 Feb 2022 cents je Anteil 1.8425
Y GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 3.4475
Y - hedge GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 2.6955
Y EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 3.0103

JOHCM European Select Values Fund

Anteilsklasse Währung Zahlungstermin Ausschüttung in Ausschüttungssätze
A GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 3.4279
A EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 2.2816
B GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 0.4023
B EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.1956
Y EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.6184

JOHCM European Concentrated Value Fund

Anteilsklasse Währung Zahlungstermin Ausschüttung in Ausschüttungssätze
A EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.8126
B USD 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.3158
B EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 1.5455

JOHCM Global Emerging Markets Opportunities Fund

Anteilsklasse Währung Zahlungstermin Ausschüttung in Ausschüttungssätze
A GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 2.8311
A EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 3.1858
A USD 28 Feb 2022 cents je Anteil 2.4633
B GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 1.8347
B EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 2.1208
B USD 28 Feb 2022 cents je Anteil 2.1654
Y GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 3.6898
Y USD 28 Feb 2022 cents je Anteil 3.1258
Z GBP 28 Feb 2022 cents je Anteil 5.3164

JOHCM Global Opportunities Fund

Anteilsklasse Währung Zahlungstermin Ausschüttung in Ausschüttungssätze
A GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 4.5789
A EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 5.1902
A USD 28 Feb 2022 cents je Anteil 4.6148
B GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 5.0376
B EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 4.7737
B USD 28 Feb 2022 cents je Anteil 4.3909
A - hedged EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 2.3372
X GBP 28 Feb 2022 cents je Anteil 3.9139
Z GBP 28 Feb 2022 cents je Anteil 1.8229
X - hedged GBP 28 Feb 2022 cents je Anteil 2.4327
X EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 2.3658

JOHCM Global Select Fund

Anteilsklasse Währung Zahlungstermin Ausschüttung in Ausschüttungssätze
A GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 0.0000
A EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.0000
A USD 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.0000
B GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 0.0000
B EUR 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.0000
B USD 28 Feb 2022 cents je Anteil 0.0000
Z GBP 28 Feb 2022 cents je Anteil 2.9482
Z USD 28 Feb 2022 cents je Anteil 2.5658


JOHCM UK Dynamic Fund

Anteilsklasse Währung Zahlungstermin Ausschüttung in Ausschüttungssätze
A - distributing GBP 30 June 2022 Pence je Anteil 4.2307
A - accumulating GBP 30 June 2022 Pence je Anteil 6.2512
B - distributing GBP 30 June 2022 Pence je Anteil 3.8318
B - accumulating GBP 30 June 2022 Pence je Anteil 6.9098
Y - distributing GBP 30 June 2022 Pence je Anteil 2.6563
Y - accumulating GBP 30 June 2022 Pence je Anteil 3.6096

JOHCM UK Growth Fund

Anteilsklasse Währung Zahlungstermin Ausschüttung in Ausschüttungssätze
A GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 5.8783
B GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 3.1115
X GBP 28 Feb 2022 pence je Anteil 3.1342

 

Angabe der Nettoausschüttungen in der lokalen Währung der jeweiligen Anteilsklasse.

Falls Sie weitere Informationen wünschen, rufen Sie uns bitte an unter Tel. 00353 16131132 (die Rufnummern 0845 450 1974 und 02077475690 sind nicht mehr gültig) oder senden Sie uns eine E-Mail an oeicdealing@johcm.co.uk

Ökologische und soziale Merkmale

Der Fonds tritt neben anderen Merkmalen für bestimmte ökologische und soziale Merkmale ein und investiert in Unternehmen, die gute Standards der Unternehmensführung anwenden.   JOHCM Funds (Ireland) Limited, der Verwalter des Fonds, hat diesen deshalb als konform mit den Bestimmungen in Artikel 8 der EU-Verordnung 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Angaben im Finanzdienstleistungssektor („SFDR“) eingestuft. 

Bei der Suche nach möglichen Anlagen ist J O Hambro Capital Management Limited (der „Investmentmanager“) bestrebt, Unternehmen zu meiden, die zu signifikanten sozialen und/oder ökologischen Schäden beitragen und damit bei wichtigen ESG-Performance-Indikatoren („ESG“ steht für „Environmental, Social and Governance“, deutsch: Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) mangelhaft abschneiden.   Der Investmentmanager betrachtet die Nachhaltigkeitsmerkmale von Unternehmen aus ganzheitlicher Perspektive.   Insbesondere forscht das Team nach der „Nachhaltigkeitsmentalität“ eines Unternehmens und fragt, wie dort konkret nachhaltig gedacht wird und wie solches Denken zu entsprechend nachhaltigeren, zukunftsweisenden Geschäftsentscheidungen führt.   Um die genannten Ziele zu erreichen, schließt der Fonds Unternehmen aus, die er als „nicht nachhaltig“ ansieht. Maximal 10% des Fondsvermögens werden in Unternehmen investiert, die von Sustainalytics als „severe“ (gravierend) eingestuft werden. Solche Unternehmen kommen nur dann für ein Investment in Betracht, wenn sie zugleich die Einstufung „transitioning“ (im Übergang) gemäß dem Bewertungssystem des Investmentmanagers aufweisen.   Dem Investmentmanager ist es nicht gestattet, von einer Anwendung der Auswahlkriterien abzusehen oder diese außer Kraft zu setzen.

Die oben angesprochenen Ausschlusskriterien werden vor jedem Investment angewandt, und das Portfolio des Fonds wird in regelmäßigen Abständen auf Titel überprüft, die gegen sie verstoßen. Zu diesem Zweck stützt sich der Investmentmanager auf Daten (und die zugehörigen ESG-Definitionen) eines externen Anbieters; er kann jedoch nach eigenem Ermessen auch andere Quellen heranzuziehen. 

Zur Messung und Überwachung der ökologischen Merkmale des Fonds überprüft der Investmentmanager einschlägige Kennzahlen. Hierzu zählen insbesondere der Co2-Fußabdruck des Portfolios, Ziele für die Emissionssenkung, Diversitätskennzahlen, Mitarbeitereinbindung und ob Unternehmen, in die der Fonds investiert hat oder eventuell investieren möchte, geeignete Richtlinien und Strukturen zur Förderung nachhaltiger Geschäftspraktiken implementiert haben.   Der Investmentmanager wertet auch Daten aus, die von einem externen Datenanbieter zur Verfügung gestellt werden, wobei solche Informationen jedoch nicht zwangsläufig einen unmittelbaren Einfluss darauf haben, ob der Fonds einen Titel kauft oder abstößt.

Der Fonds investiert zwar möglicherweise in Wirtschaftstätigkeiten, die zu einem Umweltziel im Sinne der EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (SFDR für „Sustainable Finance Disclosure Regulation“) beitragen, doch der Investmentmanager sieht sich derzeit nicht in der Lage, den Anteil (in Prozent des Fondsportfolios) von Anlagen in ökologisch nachhaltigen Tätigkeiten im Sinne der EU-Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852 zur Änderung der  Verordnung (EU) 2019/2088) nicht Rechnung. 

Grund hierfür ist ein Mangel an zuverlässigen, zeitnahen und überprüfbaren Daten, die es dem Investmentmanager erlauben würden, eine vollständige und genaue Beurteilung der Anlagen des Fonds anhand der so genannten technischen Evaluierungskriterien der Taxonomie-Verordnung bezüglich Klimaschutz und Anpassung an den Klimawandel vorzunehmen. Wichtig ist in Anbetracht der geografischen Ausrichtung der Fondsstrategie auch der Hinweis, dass Unternehmen des Anlageuniversums möglicherweise nicht verpflichtet sind, die nach EU-Recht erforderlichen Daten zur Verfügung zu stellen.

Infolgedessen ist es dem Investmentmanager nicht möglich zu bestimmen, ob die Anlagen des Fonds zum Klimaschutz und/oder zur Anpassung an den Klimawandel beitragen beziehungsweise ob der Fonds in Wirtschaftstätigkeiten investiert, die von der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig eingestuft werden. Von daher wurde festgelegt, dass 0% der Anlagen des Fonds auf Wirtschaftstätigkeiten entfallen, die von der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig eingestuft werden.

Der Investmentmanager wird die Situation weiter beobachten und auf die Offenlegungspflichten im Rahmen der Taxonomie-Verordnung zurückkommen, sobald genügend Daten vorliegen.
 

Unternehmensführung

Unternehmen, in die der Fonds investiert hat oder eventuell investieren möchte, müssen gute Corporate-Governance-Praktiken befolgen. Dies setzt voraus, dass sie in verschiedenen Bereichen Mindeststandards einhalten – erforderlich sind insbesondere solide Managementstrukturen, vernünftige Arbeitgeber-Arbeitnehmer-Beziehungen, akzeptable Vergütungen und die Einhaltung der Steuerregeln. Der Investmentmanager ist Unterzeichner des UK Stewardship Code 2012, hat die Unterzeichnung des UK Stewardship Code 2020 beantragt (zusammen „Kodex“) und ist Unterzeichner der UN Principles for Responsible Investment (UNPRI) (deutsch: Prinzipien für verantwortliches Investieren). Als Unterzeichner des Kodex und der UNPRI geht der Investmentmanager so vor, dass die Praktiken einer guten Unternehmensführung bei Titeln, die für ein Investment in Betracht gezogen werden, vor einer Anlage und danach in regelmäßigen Abständen bewertet werden.

Index

Der Fonds verwendet den FTSE All Share Total Return Index nur zum Zweck der Berechnung der Performance-Fee, und der Index ist weder auf die ökologischen und sozialen Merkmalen, für die der Fonds eintritt, ausgerichtet und/oder mit diesen konsistent noch ist dies beabsichtigt.

Periodische Berichte

Ein Bericht darüber, inwieweit ökologische und soziale Merkmale eingehalten werden, wird Teil des Geschäftsberichts sein. Dieser wird, sobald er erschienen ist, auf unserer Website veröffentlicht. Der aktuelle Geschäftsbericht des Fonds enthält keine Angaben gemäß SFDR. 

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