JOHCM UK Opportunities Fund

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Description du fonds

Les gérants du fonds, Rachel Reutter et Michael Ulrich, épaulés par Eoghan Reid, analyste expérimenté, gèrent un portefeuille concentré des meilleures entreprises britanniques de leur catégorie issues de l’univers des grandes et moyennes capitalisations.

Ils investissent dans des entreprises dont les flux de trésorerie sont fiables et dont ils attendent des dirigeants (et les encouragent) à réinvestir dans leurs activités pour soutenir la croissance future. L'équipe mène son propre travail sur le développement durable qui va au-delà des exercices de pointage effectués par les agences de notation. Elle s'engage auprès des dirigeants pour les encourager à développer des objectifs de durabilité transparents et porteurs de sens.

 L'équipe considère que les marchés sont cycliques, inefficients et sujets à des accès de comportement irrationnel, lors desquels les capitaux investis peuvent être définitivement perdus. L’équipe estime qu’il est essentiel de mettre l’accent sur la préservation du capital pour dégager une croissance à long terme. Elle recherche de ce fait des entreprises dotées de bilans solides et d’une comptabilité rigoureuse, privilégiant les investissements organiques aux acquisitions qui renforcent les ego et détruisent la valeur. Elle estime que la discipline de vente est une compétence sous-estimée et s’astreint ainsi à un contrôle des valorisations visant à protéger le capital des clients.

L’équipe achète des sociétés dont les marchés finaux bénéficient de tendances favorables qui permettront à ces entreprises de croître sur de longues périodes. Elle évite les entreprises qui dépendent d’un cycle économique ou de marchés matures, qui ne peuvent croître qu’aux termes d’une lutte pour gagner des parts de marché.

L'équipe gère un portefeuille concentré et n'est pas contrainte de respecter des pondérations sectorielles ou des indices de référence. Grâce à cette approche absolue de la construction du portefeuille, ce dernier n'est pas exposé aux secteurs du marché qui, selon les gérants, sont susceptibles d'être destructeurs de valeur.

Il en résulte un portefeuille à forte conviction composé des meilleures entreprises de leur catégorie présentant des caractéristiques de croissance et de valorisation attrayantes.

Stratégie d'investissement
  • L’équipe s’appuie sur une recherche thématique top-down pour identifier les tendances porteuses, ainsi que sur l’analyse des cycles économiques et d’investissement. Cette approche permet au portefeuille de bénéficier de tendances positives et souvent structurelles qui perdurent sur de longues périodes. L’équipe applique ensuite un contrôle rigoureux de la qualité des titres, afin d’identifier les entreprises capables de générer, à l’avenir, des flux de trésorerie prévisibles et croissants. Le dernier élément de l’analyse repose sur le fait de s’astreindre à un contrôle de la valorisation, qui met l’accent sur la valorisation absolue et non relative. La valorisation d’un titre est considérée comme un art et non comme une science.
  • Les gérants du fonds estiment que le respect de la discipline de vente est essentiel pour protéger le capital des clients. Les gérants mettent en œuvre une politique de vente au prix d’achat lorsque des risques significatifs de baisse sont identifiés. L’équipe prend des positions à forte conviction sur 20 à 40 actions, indépendamment des pondérations de l’indice de référence.
  • Le risque est défini comme la probabilité et l’ampleur d’une perte en capital et non comme un écart par rapport à l’indice de référence. En matière d’investissement, le risque est considéré comme une éventuelle détérioration des flux de trésorerie et non comme la variation à court terme du cours d’une action.
Raisons d'investir
  • L’accent mis sur la préservation du capital et la performance absolue à long terme distingue le fonds de ses concurrents qui recherchent la performance à court terme.  
  • La valeur ajoutée naît du point de convergence entre l’évaluation de la recherche thématique top-down et une rigoureuse analyse bottom-up.
  • Positions à forte conviction prises sur 20 à 40 actions indépendamment des pondérations de l’indice de référence.
  • Le fonds peut se prévaloir d’un long historique de performance éprouvé et dispose d’un processus d’investissement clair qui a été testé sur de nombreux cycles de marché.

 

  • Rachel Reutter

    Gérant senior

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  • Michael Ulrich

    Gérant senior

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  • Todd King

    Analyste

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Il s’agit d’un document commercial.

Vous trouverez des informations sur les droits des investisseurs ici.

JOHCM peut, à sa discrétion et en tant que de besoin, mettre fin à l’enregistrement des fonds décrits dans ce document. L’investissement promu concerne l’acquisition de parts dans un fonds et non des actifs sous-jacents. Les performances passées ne constituent pas une garantie de la performance future. La valeur d’un investissement, de même que tout revenu qu’il génère, peut varier à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations des marchés et des devises. Il est donc possible que vous ne recouvriez pas le montant initialement investi. Investir dans des sociétés de marchés émergents implique un risque plus élevé que d’investir dans des sociétés ou des marchés d’économies développées. Les marchés émergents peuvent avoir des systèmes juridiques et politiques moins stables, ce qui peut avoir une influence sur la conservation et la valeur des actifs. Les investissements peuvent comprendre des actions de sociétés de petite capitalisation, qui ont tendance à être négociées moins souvent et dans des volumes plus faibles que celles des plus grandes sociétés, ce qui les rend potentiellement moins liquides et plus volatiles.

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Objectif d’investissement

Le fonds vise à réaliser une appréciation régulière du capital sur le long terme en investissant dans des actions de grandes et moyennes entreprises cotées au Royaume-Uni. Jusqu’à 10 % des actifs du fonds peuvent être investis dans des actions internationales. Un processus thématique top-down est appliqué aux fins d’identifier des idées d’investissement, avant d’être associé à une approche rigoureuse en matière de valorisation. La construction du portefeuille ne tient pas compte de l’indice de référence. Les 30 à 40 actions qui le composent sont globalement équipondérées, se faisant l’écho du style de gestion fondé sur les fortes convictions.

Informations sur le fonds

Data as at 31 March 2024
Fund size GBP 129,35m
Benchmark FTSE All-Share TR 12pm adjusted
Domicile UK
Denomination GBP
Catégorie de parts

Veuillez cliquer ici

Unit type Distribution & accumulation
XD Date 31 December
Payment date 28 February
Valuation point Daily (12pm, UK time)
Dealing frequency Daily 9-5pm

Commissions et frais

Initial charge Up to 5%
Performance fee

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Administration

Status UCITS
Investment manager J O Hambro Capital Management Limited
Transfer agent and registrar The Northern Trust Company (UK Branch)
Depositary Northern Trust Investor Services Limited

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JOHCM peut, à sa discrétion et en tant que de besoin, mettre fin à l’enregistrement des fonds décrits dans ce document. L’investissement promu concerne l’acquisition de parts dans un fonds et non des actifs sous-jacents. Les performances passées ne constituent pas une garantie de la performance future. La valeur d’un investissement, de même que tout revenu qu’il génère, peut varier à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations des marchés et des devises. Il est donc possible que vous ne recouvriez pas le montant initialement investi. Investir dans des sociétés de marchés émergents implique un risque plus élevé que d’investir dans des sociétés ou des marchés d’économies développées. Les marchés émergents peuvent avoir des systèmes juridiques et politiques moins stables, ce qui peut avoir une influence sur la conservation et la valeur des actifs. Les investissements peuvent comprendre des actions de sociétés de petite capitalisation, qui ont tendance à être négociées moins souvent et dans des volumes plus faibles que celles des plus grandes sociétés, ce qui les rend potentiellement moins liquides et plus volatiles.

Faits saillants de la stratégie

As at 31 August 2022

The ongoing capital vs labour battle took a material step up in August. In the UK alone, there was travel chaos, overflowing bins and court delays as workers from across a wide range of sectors went on strike to demand increased pay. 

As inflation drives up prices and wages we expect the tensions between the corporate world, capital, and workers, labour, to be an ongoing issue for investors. In the Western world, over the last three decades, the owners of capital have largely benefitted in the form of profit margins, dividends and rents, whilst wage growth for the majority of people has been suppressed. The policy of quantitative easing accelerated this trend as it largely benefitted the owners of assets. 

The outlook for most corporate margins is downwards. However, we see three ways in which our process is helping to protect and grow the cash flows from within the fund: 

1)    Thematic tailwinds. Owning companies in structurally growing industries as growth is a company’s best form of defence 
2)    Management teams who have invested in the future. Companies which have well-invested systems and processes will be able to better compete and offset margin pressures
3)    Companies ‘doing the right thing’ for all stakeholders. We firmly back those management teams who see their employees as equal stakeholders and are prepared to pay fair wages

During August the fund underperformed the benchmark, coming in at -5.35% for the month, against -1.70% for the FTSE All Share. The commodity holdings in BP and Glencore were the fund’s best performers, while ongoing macro concerns dragged down the share prices of SSP, Next, IMI and Future in particular.   

Despite share price moves, all of the companies in the fund reported seeing the benefits of structural growth tailwinds:
-    CRH reported ongoing positive momentum in the US infrastructure-facing side of its business, which is benefitting from President Biden’s increase in infrastructure spend
-    WPP saw like-for-like revenues increase by 8.9% in the first half of 2022 noting that, unlike in recent downturns, their customers are increasing brand investments to support price increases 
-    Mondi reported an underlying growth in revenues of 37% year-on-year, benefitting from industry supply shortages and ongoing demand for recyclable packaging. The group has EUR1bn of expansionary projects underway to support growth in end markets 

The fund is offering very attractive levels of upside. Based on our conservative estimates of one year forward earnings, it is trading on an 8% free cash flow yield which equates to roughly 13.5x P/E. Overall cash flows in the fund are forecast to grow at over 10% pa for the next three years, with low leverage, good structural drivers of growth, management teams investing and a high degree of recurring revenues and inflation-linking. 
 

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Rapports de fonds

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Pourcentage de croissance du fonds par rapport à l’indice de référence

Data as at 31 March 2024
A GBP share class, since launch (30 November 2005)

Historique de performance (%)

Data as at 31 March 2024

Performance standardisée

Les performances passées ne constituent pas une garantie de la performance future. La valeur d’un investissement, de même que tout revenu qu’il génère, peut varier à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations des marchés et des devises. Il est donc possible que vous ne recouvriez pas le montant initialement investi. Investir dans des sociétés de marchés émergents implique un risque plus élevé que d’investir dans des sociétés ou des marchés d’économies développées. Les marchés émergents peuvent avoir des systèmes juridiques et politiques moins stables, ce qui peut avoir une influence sur la conservation et la valeur des actifs. Les investissements du fonds comprennent des actions de sociétés de petite capitalisation, qui ont tendance à être négociées moins souvent et dans des volumes plus faibles que celles des plus grandes sociétés, ce qui les rend potentiellement moins liquides et plus volatiles. 


Mar 19 - Mar 20 Mar 20 - Mar 21 Mar 21 - Mar 22 Mar 22 - Mar 23 Mar 23 - Mar 24
Fund -15.06% 25.40% -0.34% 4.54% 3.49%
Fund -14.67% 26.05% 0.10% 5.07% 3.98%
Fund -15.05% 25.39% -0.40% 4.50% 3.51%
Fund -14.67% 26.10% 0.13% 5.09% 3.97%
Fund -14.50% 25.69% 0.28% 5.22% 4.24%
Fund -14.49% 26.56% 0.22% 5.23% 4.18%
Fund -14.54% 26.30% 0.23% 5.25% 4.08%
Fund -14.53% 26.11% 0.22% 5.19% 4.16%

Rendement mensuel (%)

Data as at 31 March 2024
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Annual Since inception
Fund 2005 3.83 3.83
Benchmark 2005 3.20 3.20
Fund 2006 2.92 4.48 1.35 -0.25 -5.87 1.30 1.74 1.37 3.96 2.56 0.56 3.63 18.80
Benchmark 2006 3.24 2.00 3.14 1.01 -5.67 2.79 1.55 0.59 1.51 2.90 0.38 2.56 16.85
Fund 2007 0.83 0.53 1.88 2.63 1.44 -3.15 -2.23 2.33 1.80 4.84 -1.67 1.50 10.96
Benchmark 2007 0.07 0.22 2.45 2.85 2.90 -2.07 -2.65 -0.45 1.96 4.00 -4.38 0.55 5.22
Fund 2008 -7.41 1.85 -0.19 1.81 0.69 -6.27 0.43 4.38 -9.92 -12.22 1.05 7.48 -18.59
Benchmark 2008 -10.33 3.18 -2.53 5.65 0.99 -8.21 -2.44 4.35 -14.16 -13.79 0.44 5.13 -29.74
Fund 2009 -2.71 -6.55 -2.26 6.71 0.78 -1.69 5.91 6.39 5.13 1.03 0.79 4.52 18.44
Benchmark 2009 -5.46 -6.93 1.96 12.12 4.24 -2.94 7.89 7.39 5.20 -0.54 1.39 3.87 29.91
Fund 2010 -2.24 2.50 6.05 -0.15 -4.51 -1.09 3.51 -0.65 6.14 1.25 -2.43 5.32 13.83
Benchmark 2010 -3.64 2.89 7.40 -0.89 -5.96 -4.85 7.11 -2.33 8.21 2.07 -1.43 7.14 15.25
Fund 2011 -1.00 1.82 0.22 3.18 1.79 -1.71 -1.34 -4.95 -0.46 6.73 -1.58 2.47 4.77
Benchmark 2011 -1.18 2.33 -0.15 2.45 -0.47 -1.52 -1.15 -8.36 -3.79 9.97 -4.22 2.67 -4.42
Fund 2012 -0.19 5.67 1.33 -1.19 -3.25 3.73 3.06 1.63 -0.29 0.86 0.34 -0.40 11.56
Benchmark 2012 3.65 4.57 -1.51 -0.15 -6.73 4.24 2.08 2.18 0.97 1.53 1.04 0.91 12.99
Fund 2013 5.30 2.16 3.71 0.36 3.51 -3.39 4.73 -1.46 0.15 3.74 2.32 22.84
Benchmark 2013 6.40 2.00 1.91 0.44 2.78 -4.84 6.22 -1.34 0.35 4.62 -0.63 1.59 20.66
Fund 2014 -3.43 4.61 -0.60 1.39 3.28 -1.72 -1.48 2.41 -2.27 -0.41 1.51 0.18 3.20
Benchmark 2014 -3.87 5.86 -2.13 1.77 1.72 -1.54 0.15 1.67 -2.48 -0.89 2.36 -1.29 0.93
Fund 2015 4.45 2.02 -1.69 2.10 3.40 -4.87 2.01 -3.98 -0.31 4.37 2.30 -1.72 7.82
Benchmark 2015 3.33 3.13 -1.04 2.23 2.55 -5.94 1.15 -5.95 -1.86 5.10 0.63 -1.39 1.25
Fund 2016 -2.08 1.79 3.22 0.45 0.77 2.00 3.81 1.70 0.11 0.22 -1.67 2.82 13.75
Benchmark 2016 -4.40 1.81 2.29 1.61 0.61 0.32 5.89 2.54 0.71 1.27 -1.05 3.73 16.05
Fund 2017 -1.28 1.48 1.39 -0.76 4.40 -2.30 -0.29 0.86 -0.60 0.43 -0.75 0.72 3.19
Benchmark 2017 0.87 2.33 1.29 -0.15 4.58 -2.21 0.62 0.90 -0.06 1.88 -0.69 3.18 13.10
Fund 2018 -1.35 -3.53 -0.15 5.16 2.31 0.07 0.38 -0.86 0.66 -2.25 1.06 -3.05 -1.85
Benchmark 2018 -0.89 -3.34 -2.18 6.78 2.66 -0.14 1.09 -2.30 0.07 -5.03 -1.68 -3.93 -9.06
Fund 2019 2.39 0.74 2.98 1.29 -1.71 2.98 1.79 -1.44 0.99 -1.64 2.13 1.99 13.06
Benchmark 2019 4.59 1.65 2.67 3.16 -3.21 3.65 2.28 -3.40 2.60 -1.28 2.82 2.63 19.29
Fund 2020 -2.02 -7.22 -11.82 8.26 3.28 1.43 -0.53 1.31 -1.19 -4.91 8.84 2.53 -3.93
Benchmark 2020 -2.84 -9.37 -15.89 8.64 2.17 0.72 -2.68 1.55 -2.05 -4.04 14.39 2.85 -9.52
Fund 2021 -0.10 1.37 3.91 3.64 0.85 -0.67 0.82 2.27 -2.78 -1.28 -2.65 4.56 10.06
Benchmark 2021 -0.44 2.06 3.73 3.43 1.74 -0.13 0.37 2.65 -0.41 1.32 -2.30 4.68 17.77
Fund 2022 -3.15 -2.41 1.28 0.57 1.29 -8.87 8.27 -5.09 -4.17 3.15 7.95 -1.49 -4.02
Benchmark 2022 -0.24 -1.29 2.73 -0.56 1.26 -6.15 3.92 -1.42 -5.72 2.61 7.56 -1.14 0.74
Fund 2023 5.49 1.46 -2.06 1.56 -2.93 0.31 1.86 -3.40 -0.15 -3.75 3.57 4.91 6.49
Benchmark 2023 3.57 2.36 -3.00 2.52 -3.12 0.12 2.61 -2.11 2.17 -4.18 2.61 4.37 7.69
Fund 2024 -0.65 0.30 2.70 2.34 245.70
Benchmark 2024 -0.99 0.01 4.46 3.43 202.59

Rendement net

Net yield is calculated as last four distributions divided by share price as at month end

Net Yield %
Share class A - accumulating 2.95
Share class A - distributing 3.04
Share class B - accumulating 2.96
Share class B - distributing 3.05

Source et notes

JOHCM/FTSE Group/Bloomberg/Lipper.

Données présentées nettes de frais, dividendes nets réinvestis. La performance des autres parts peut varier et est disponible sur demande. Veuillez noter que toutes les performances sont présentées par rapport à l’indice FTSE All-Share TR. Lorsqu’il est inclus, le tableau des performances mensuelles présente la performance mensuelle discrète composée.

FTSE International Limited (« FTSE ») © FTSE 2017. L'Industry Classification Benchmark (« ICB ») »et tous les droits y afférents sont la propriété de FTSE et/ou de ses concédants de licence. « FTSE® » est une marque commerciale des sociétés du London Stock Exchange Group et est utilisée par FTSE International Limited sous licence. Ni FTSE, ni ses concédants de licence ne peuvent être tenus responsables d’une quelconque erreur ou omission s’agissant de l'ICB. Aucune autre distribution de l'ICB n'est autorisée sans le consentement écrit et exprès de FTSE.

La société J O Hambro Capital Management Ltd est autorisée par FTSE à redistribuer l'indice FTSE All-Share Total Return. Tous les droits relatifs à l'indice et à la marque commerciale appartiennent à FTSE et/ou à ses concédants de licence (y compris Financial Times Limited et London Stock Exchange PLC), dont aucun ne peut être tenu responsable d’une quelconque erreur ou omission dans l'indice.

Clause de non-responsabilité

Les performances passées ne constituent pas une garantie de la performance future. La valeur d’un investissement, de même que tout revenu qu’il génère, peut varier à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations des marchés et des devises. Il est donc possible que vous ne recouvriez pas le montant initialement investi. Investir dans des sociétés de marchés émergents implique un risque plus élevé que d’investir dans des sociétés ou des marchés d’économies développées. Les marchés émergents peuvent avoir des systèmes juridiques et politiques moins stables, ce qui peut avoir une influence sur la conservation et la valeur des actifs. Les investissements du fonds comprennent des actions de sociétés de petite capitalisation, qui ont tendance à être négociées moins souvent et dans des volumes plus faibles que celles des plus grandes sociétés, ce qui les rend potentiellement moins liquides et plus volatiles. 

Il s’agit d’un document commercial.

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JOHCM peut, à sa discrétion et en tant que de besoin, mettre fin à l’enregistrement des fonds décrits dans ce document. L’investissement promu concerne l’acquisition de parts dans un fonds et non des actifs sous-jacents. Les performances passées ne constituent pas une garantie de la performance future. La valeur d’un investissement, de même que tout revenu qu’il génère, peut varier à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations des marchés et des devises. Il est donc possible que vous ne recouvriez pas le montant initialement investi. Investir dans des sociétés de marchés émergents implique un risque plus élevé que d’investir dans des sociétés ou des marchés d’économies développées. Les marchés émergents peuvent avoir des systèmes juridiques et politiques moins stables, ce qui peut avoir une influence sur la conservation et la valeur des actifs. Les investissements peuvent comprendre des actions de sociétés de petite capitalisation, qui ont tendance à être négociées moins souvent et dans des volumes plus faibles que celles des plus grandes sociétés, ce qui les rend potentiellement moins liquides et plus volatiles.

Données statistiques du fonds

Data as at 31 March 2024
Fund size GBP 129,35m
Number of holdings 28

Dix principales participations et positions actives

Data as at 31 March 2024
Top 10 holdings
AstraZeneca 5.06%
Compass 5.05%
National Grid 4.96%
Experian 4.95%
Relx (GB) 4.94%
Unilever 4.87%
Diageo 4.85%
SSE 4.65%
Bunzl 3.99%
SERCO GROUP 3.79%
Top 10 active weights
SSE +3.89%
SERCO GROUP +3.70%
Experian +3.61%
Bunzl +3.56%
Compass +3.37%
National Grid +3.28%
Barrick Gold +3.03%
CRH +2.98%
Smith & Nephew +2.88%
TATE & LYLE +2.87%

Répartition par secteur

Data as at 31 March 2024
Portfolio Benchmark Relative
Basic Materials 5.84% 6.75% -0.91%
Consumer Discretionary 18.17% 12.43% 5.74%
Consumer Staples 12.69% 13.56% -0.87%
Energy 2.32% 11.01% -8.69%
Financials 8.87% 23.64% -14.77%
Health Care 12.08% 11.43% 0.66%
Industrials 29.51% 12.61% 16.90%
Real Estate 0.00% 2.61% -2.61%
Technology 0.00% 1.37% -1.37%
Telecommunications 0.00% 1.12% -1.12%
Utilities 9.61% 3.49% 6.12%
Cash 0.91% 0.00% 0.91%

Répartition par taille de capitalisation

Data as at 31 March 2024
Portfolio Benchmark Relative
Large Cap 81.83% 84.09% -2.27%
Medium Cap 14.46% 13.83% 0.63%
Small Cap 2.80% 2.08% 0.72%
Cash 0.91% 0.00% 0.91%

Il s’agit d’un document commercial.

Vous trouverez des informations sur les droits des investisseurs ici.

JOHCM peut, à sa discrétion et en tant que de besoin, mettre fin à l’enregistrement des fonds décrits dans ce document. L’investissement promu concerne l’acquisition de parts dans un fonds et non des actifs sous-jacents. Les performances passées ne constituent pas une garantie de la performance future. La valeur d’un investissement, de même que tout revenu qu’il génère, peut varier à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations des marchés et des devises. Il est donc possible que vous ne recouvriez pas le montant initialement investi. Investir dans des sociétés de marchés émergents implique un risque plus élevé que d’investir dans des sociétés ou des marchés d’économies développées. Les marchés émergents peuvent avoir des systèmes juridiques et politiques moins stables, ce qui peut avoir une influence sur la conservation et la valeur des actifs. Les investissements peuvent comprendre des actions de sociétés de petite capitalisation, qui ont tendance à être négociées moins souvent et dans des volumes plus faibles que celles des plus grandes sociétés, ce qui les rend potentiellement moins liquides et plus volatiles.

Fund Group

Fonds

Stand 12 Uhr Anteilsklasse Währung Domizil ISIN NAV je Anteil Veränderung   KID

Taux de dividende

Fonds à distribution trimestrielle

JOHCM UK Equity Income Fund

Share class Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23
A distributing GBP 1.2881 1.9828 3.4453 3.1410 1.8309 2.1053 3.2723 3.4292
A accumulating GBP 2.8152 4.3509 7.6541 7.1149 4.2268 4.9097 7.7197 8.2427
B distributing GBP  1.1897 1.8271 3.1746 2.8895 1.6822 1.9315 3.0000 3.1395
B accumulating GBP 2.6020 4.0228 7.0604 6.5526 3.8884 4.5096 7.0851 7.5529
Y distributing GBP 0.8697 1.3383 2.3274 2.1211 1.2376 1.4237 2.2134 2.3200
Y accumulating GBP 1.1364 1.7602 3.0924 2.8757 1.7088 1.9315 3.1230 3.3359

Les dividendes sont exprimés et réglés en pence par action

Revenu à déclarer

Le revenu déclarable synthétise le revenu net disponible par compartiment au 31 décembre 2016. Le montant du revenu par classe d’actions est calculé à partir des revenus perçus moins tous les frais éventuels. Pour toute question supplémentaire, veuillez contacter clientservices@johcm.co.uk.

Chiffres du revenu déclarable — 31 décembre 2016  

Chiffres du revenu déclarable — 31 décembre 2016 (Excel)  

Fonds versant des dividendes semestriels

JOHCM UK Dynamic Fund

La distribution des revenus a lieu au plus tard : le 31 août et le 28 février

Share class Currency Pay date Dividend paid in  Dividend rate
A - distributing GBP 31 Aug 2023 pence per share 4.7348
A - accumulating GBP 31 Aug 2023 pence per share 7.2848
B - distributing GBP 31 Aug 2023 pence per share 4.2666
B - accumulating GBP 31 Aug 2023 pence per share 8.0119
Y - distributing GBP 31 Aug 2023 pence per share 2.9766
Y - accumulating GBP 31 Aug 2023 pence per share 4.2119
X - distributing GBP 31 Aug 2023 pence per share 2.4775
X - accummulating GBP 31 Aug 2023 pence per share 2.8519
M - distributing GBP 31 Aug 2023 pence per share 0.6975
M - accumulating GBP 31 Aug 2023 pence per share 0.6975
K - distributing GBP 31 Aug 2023 pence per share 0.6130
K - accumulating  GBP 31 Aug 2023 pence per share 0.6128

 

Fonds versant des dividendes annuels

La distribution des revenus a lieu au plus tard le 28 février


JOHCM Asia ex Japan Fund

Share class Currency Pay date Dividend paid in  Dividend rate
A GBP 28 Feb 2023 pence per share 0.0000
A EUR 28 Feb 2023 cents per share 0.0000
A USD 28 Feb 2023 cents per share 0.0000
B GBP 28 Feb 2023 pence per share 0.0000
B EUR 28 Feb 2023 cents per share 0.0000
B USD 28 Feb 2023 cents per share 0.0000
Z GBP 28 Feb 2023 cents per share 1.2559
Z USD 28 Feb 2023 cents per share 0.0088

JOHCM Asia ex Japan Small and Mid Cap Fund

Share class Currency Pay date Dividend paid in Dividend rate
A GBP 28 Feb 2023 pence per share 0.0000
A EUR 28 Feb 2023 cents per share 0.0000
A USD 28 Feb 2023 cents per share 0.0000
B GBP 28 Feb 2023 pence per share 0.0000
B EUR 28 Feb 2023 cents per share 0.0000
B USD 28 Feb 2023 cents per share 0.0000
Z GBP 28 Feb 2023 cents per share 0.0000

JOHCM Continental European Fund

Share class Currency Pay date Dividend paid in Dividend rate
A GBP 28 Feb 2023 pence per share 10.0915
A EUR 28 Feb 2023 cents per share 7.9953
A - hedge GBP 28 Feb 2023 pence per share 2.9851
B GBP 28 Feb 2023 pence per share 7.7618
B EUR 28 Feb 2023 cents per share 6.4068
B - hedge USD 28 Feb 2023 cents per share 1.1526
Y GBP 28 Feb 2023 pence per share 3.7378
Y - hedge GBP 28 Feb 2023 pence per share 3.2781
Y EUR 28 Feb 2023 cents per share 3.0566

JOHCM European Select Values Fund

Share class Currency Pay date Dividend paid in  Dividend rate
A GBP 28 Feb 2023 pence per share 4.8151
A EUR 28 Feb 2023 cents per share 2.6779
B GBP 28 Feb 2023 pence per share 2.0318
B EUR 28 Feb 2023 cents per share 0.8256
Y EUR 28 Feb 2023 cents per share 0.8964

JOHCM Global Emerging Markets Opportunities Fund

Share class Currency Pay date Dividend paid in Dividend rate
A GBP 28 Feb 2023 pence per share 3.9725
A EUR 28 Feb 2023 cents per share 3.7874
A USD 28 Feb 2023 cents per share 2.7065
B GBP 28 Feb 2023 pence per share 3.5330
B EUR 28 Feb 2023 cents per share 3.4128
B USD 28 Feb 2023 cents per share 3.0881
Y GBP 28 Feb 2023 pence per share 4.9039
Y USD 28 Feb 2023 cents per share 2.8124
Z GBP 28 Feb 2023 cents per share 7.3245

JOHCM Global Opportunities Fund

Share class Currency Pay date Dividend paid in Dividend rate
A GBP 28 Feb 2023 pence per share 4.4298
A EUR 28 Feb 2023 cents per share 4.1956
A USD 28 Feb 2023 cents per share 3.3076
B EUR 28 Feb 2023 cents per share 3.8301
B USD 28 Feb 2023 cents per share 3.1239
A - hedged EUR 28 Feb 2023 cents per share 1.6538
X GBP 28 Feb 2023 cents per share 3.7875
Z GBP 28 Feb 2023 cents per share 1.7774
X - hedged GBP 28 Feb 2023 cents per share 2.1090
X EUR 28 Feb 2023 cents per share 1.9147

JOHCM Global Select Fund

Share class Currency Pay date Dividend paid in  Dividend rate
A GBP 28 Feb 2023 pence per share 2.5774
A EUR 28 Feb 2023 cents per share 2.0747
A USD 28 Feb 2023 cents per share 1.0629
B GBP 28 Feb 2023 pence per share 0.0000
B EUR 28 Feb 2023 cents per share 0.0000
B USD 28 Feb 2023 cents per share 0.0000
Z GBP 28 Feb 2023 pence per share 4.2279


JOHCM UK Growth Fund

Share class Currency Pay date Dividend paid in Dividend rate
A GBP 28 Feb 2023 pence per share 4.6405
B GBP 28 Feb 2023 pence per share 2.4239
X GBP 28 Feb 2023 pence per share 2.5898

JOHCM UK Opportunities Fund

Share class Currency Pay date Dividend paid in Dividend rate
A - distributing GBP 28 Feb 2023 pence per share 6.1160
A - accumulating GBP 28 Feb 2023 pence per share 9.5564
B - distributing GBP 28 Feb 2023 pence per share 5.7397
B - accumulating GBP 28 Feb 2023 pence per share 8.8440
Y - accumulating GBP 28 Feb 2023 pence per share 5.3515
Y - distributing GBP 28 Feb 2023 pence per share 4.1220

 

Les dividendes nets sont exprimés dans la devise de la catégorie de parts.

Vues et nouvelles

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  • Rachel Reutter

    Gérant senior

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  • Michael Ulrich

    Gérant senior

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  • Todd King

    Analyste

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