JOHCM Continental European Fund

Paul Wild gère ce fonds historique en appliquant un processus d’investissement pragmatique, qui combine des vues économiques et sectorielles top-down avec une sélection de titres bottom-up. Le style de base et le profil de risque du fonds lui ont permis de surperformer, tant en phase de marché haussier que baissier, et lui ont permis d'enregistrer l'un des meilleurs historiques de performance du marché depuis son lancement en 2001.

JOHCM European Select Values Fund

Le gérant du fonds, Robrecht Wouters, suit un style d’investissement orienté sur la valorisation hautement sélectif, qui se concentre sur les sociétés paneuropéennes sous-valorisées qui génèrent des rendements du capital élevés. Son approche de la sélection de titres n’est pas limitée par les pondérations de l’indice de référence et associe investissement value traditionnel (axé sur les valorisations attrayantes) et critères de qualité, par exemple un rendement élevé du capital investi.

JOHCM Global Opportunities Fund (offshore)

Le JOHCM Global Opportunities Fund est un fonds qui suit une stratégie de sélection de titres à forte conviction, non limité par les pondérations de l’indice de référence, investissant tant dans les pays développés que les pays émergents. Les gérants du fonds, Ben Leyland et Robert Lancastle, appliquent les mêmes philosophie et processus d’investissement que ceux qui ont fait du JOHCM UK Opportunities Fund un fonds actions britanniques de premier plan, en se concentrant sur les sociétés capables de produire une croissance composée à long terme.

JOHCM Global Select Fund

Les gérants du fonds, Christopher Lees et Nudgem Richyal, considèrent que les marchés boursiers sont inefficients et cherchent ce faisant à tirer parti des anomalies du marché en appliquant un processus d’investissement qui combine recherches top-down et bottom-up. Leur processus d’investissement « quadridimensionnel » (actions, secteurs, pays, timing/changement) unique met l’accent sur le comportement du prix de chaque action afin de déterminer si le facteur le plus important de chaque potentiel investissement est spécifique à l’action, au secteur ou au pays. Le fonds investit à la fois dans les marchés développés et émergents, et les gérants du fonds s’appuient fréquemment sur les suggestions exprimées par nos équipes spécialisées en actions régionales.

JOHCM Asia ex Japan Fund

Basé dans notre bureau de Singapour, Samir Mehta se fonde sur une approche d’investissement fondamentale, essentiellement bottom-up. Il se concentre sur les sociétés asiatiques présentant une croissance à long terme durable et de haute qualité. Ces sociétés sont à même de croître tout au long des cycles économiques et de liquidité et de générer des rendements élevés sur le capital financier engagé. Samir bâtit des portefeuilles concentrés composés généralement de 40 à 55 actions, caractérisés par une faible rotation du portefeuille et sans tenir compte des pondérations de l’indice de référence.

JOHCM Asia ex Japan Small and Mid Cap Fund

Cho-Yu Kooi, gérante de fonds dans nos bureaux à Singapour, suit la même philosophie d’investissement et la même approche que Samir Mehta, gérant du JOHCM Asia ex Japan Fund, qui investit dans des entreprises de toute taille de capitalisation. Ils ont travaillé ensemble pendant de nombreuses années avant de rejoindre JOHCM en 2011. Elle utilise une approche d’investissement fondée sur une recherche fondamentale et essentiellement bottom-up. Elle se concentre sur les sociétés asiatiques présentant une croissance à long terme durable et de haute qualité. Ces sociétés sont à même de croître tout au long des cycles économiques et de liquidité et de générer des rendements élevés sur le capital financier engagé. Le fonds se compose généralement de titres dont la capitalisation boursière est inférieure à 6 milliards de dollars américains, une attention particulière à la liquidité.

JOHCM Global Emerging Markets Opportunities Fund

Pour les gérants du fonds James Syme, Paul Wimborne et Ada Chan, l’identification des pays dans lesquels il est judicieux d’investir constitue le facteur le plus important de la performance. Ils complètent leur analyse top-down par un processus de sélection de titres qui privilégie l’identification d’actions de qualité orientées croissance dans leurs pays de prédilection. Ce processus permet de constituer un portefeuille de 50 à 60 actions, avec un biais en faveur des grandes capitalisations.

JOHCM UK Dynamic Fund

L'équipe recherche des opportunités de transformation commerciale, convaincue que les entreprises sont dynamiques et non statiques. Il s’agit d’entreprises qui se trouvent à des points bas de leur cycle de vie, où la direction reconnaît la nécessité d’un changement stratégique. Ces situations s'accompagnent souvent d'un changement au sein de la haute direction ou du conseil d'administration. Ces entreprises ont tendance à suivre un processus similaire : stabiliser et restructurer le bilan, recourir à une allocation de capital plus stricte et améliorer durablement le modèle économique. À mesure que cela se produit, le titre commence à être réévalué à mesure que le marché reconnaît la croissance, les marges et les flux de trésorerie plus élevés générés par les efficacités rationalisées.

JOHCM UK Equity Income Fund

La sélection de titres opérée par James Lowen et Clive Beagles repose sur une discipline stricte en matière de rendement : ils achètent uniquement les actions qui selon eux signeront à l’avenir des rendements supérieurs à ceux du FTSE All-Share, à la condition qu'elles présentent un potentiel d’appréciation du capital. L’accent mis sur les actions à plus haut rendement conduit à un style par essence contrarian. Contrairement à de nombreux fonds de revenu d’actions britanniques, les gérants du fonds ont démontré leur capacité à générer une valeur significative à partir de participations détenues dans de petites et moyennes capitalisations.

Ce fonds n’est plus proposé aux nouveaux investisseurs de l’Union européenne depuis le 31 décembre 2020

JOHCM UK Growth Fund

Mark Costar et Vishal Bhatia cherchent à identifier des valeurs de croissance mal valorisées ou non identifiées qui appartiennent généralement à l'une des trois catégories suivantes : le leader incontesté du marché, l’innovateur ou le perturbateur du marché et le bénéficiaire côté offre. Le fonds affiche généralement un biais en faveur des petites capitalisations et recense des actions assorties d’une importante marge de sécurité, mais dotées d’un potentiel d’appréciation significatif.

JOHCM UK Opportunities Fund

Les gérants du fonds, Rachel Reutter et Michael Ulrich, épaulés par Eoghan Reid, analyste expérimenté, gèrent un portefeuille concentré des meilleures entreprises britanniques de leur catégorie issues de l’univers des grandes et moyennes capitalisations.

Ils investissent dans des entreprises dont les flux de trésorerie sont fiables et dont ils attendent des dirigeants (et les encouragent) à réinvestir dans leurs activités pour soutenir la croissance future. L'équipe mène son propre travail sur le développement durable qui va au-delà des exercices de pointage effectués par les agences de notation. Elle s'engage auprès des dirigeants pour les encourager à développer des objectifs de durabilité transparents et porteurs de sens.

 L'équipe considère que les marchés sont cycliques, inefficients et sujets à des accès de comportement irrationnel, lors desquels les capitaux investis peuvent être définitivement perdus. L’équipe estime qu’il est essentiel de mettre l’accent sur la préservation du capital pour dégager une croissance à long terme. Elle recherche de ce fait des entreprises dotées de bilans solides et d’une comptabilité rigoureuse, privilégiant les investissements organiques aux acquisitions qui renforcent les ego et détruisent la valeur. Elle estime que la discipline de vente est une compétence sous-estimée et s’astreint ainsi à un contrôle des valorisations visant à protéger le capital des clients.

L’équipe achète des sociétés dont les marchés finaux bénéficient de tendances favorables qui permettront à ces entreprises de croître sur de longues périodes. Elle évite les entreprises qui dépendent d’un cycle économique ou de marchés matures, qui ne peuvent croître qu’aux termes d’une lutte pour gagner des parts de marché.

L'équipe gère un portefeuille concentré et n'est pas contrainte de respecter des pondérations sectorielles ou des indices de référence. Grâce à cette approche absolue de la construction du portefeuille, ce dernier n'est pas exposé aux secteurs du marché qui, selon les gérants, sont susceptibles d'être destructeurs de valeur.

Il en résulte un portefeuille à forte conviction composé des meilleures entreprises de leur catégorie présentant des caractéristiques de croissance et de valorisation attrayantes.

Regnan Global Equity Impact Solutions Fund (offshore)

Le Regnan Global Equity Impact Solutions Fund est un portefeuille diversifié, mondial, et à forte conviction, qui investit sur des sociétés de toutes tailles, et dont l'objectif est de générer un impact par le biais de l'engagement. L'équipe vise à générer une surperformance à long terme en investissant dans des entreprises à mission qui génèrent de la valeur pour les investisseurs en apportant des solutions aux besoins non satisfaits de plus en plus nombreux de la société sur le plan du développement durable et de l'environnement. Pour sélectionner les sociétés en portefeuille, elle s’appuie sur les Objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies.

Regnan Sustainable Water and Waste Fund (offshore)

L’objectif du Regnan Sustainable Water and Waste Fund consiste à générer une croissance du capital sur des périodes glissantes de 5 ans et de poursuivre un objectif durable à travers des investissements dans des sociétés qui apportent des solutions aux défis mondiaux liés à l’eau ou aux déchets. L’équipe investit dans les chaînes de valeur de l’eau et des déchets, notamment dans les entreprises qui développent de nouvelles technologies pour répondre à la demande toujours croissante de solutions à ces enjeux.