JOHCM Asia ex Japan Small and Mid Cap Fund J O Hambro Capital Management (JOHCM)

Fondsbeschreibung

Fondsmanagerin Cho-Yu Kooi, die in unserem Büro in Singapur arbeitet, wendet die gleiche Anlagephilosophie und -strategie an wie Samir Mehta, der den JOHCM Asia ex Japan Fund, einen All-Cap-Fonds, managt. Die beiden haben viele Jahre als Kollegen zusammengearbeitet, bevor sie 2011 zu JOHCM kamen. Die Fondsmanagerin stützt sich bei der Aktienauswahl in erster Linie auf fundamentale Kriterien. Zusammen mit ihrem Team sucht sie in Asien nach Unternehmen, die sich durch nachhaltiges, langfristiges Wachstum von hoher Qualität auszeichnen beziehungsweise das Potenzial dafür erkennen lassen. Solche Firmen können im gesamten Konjunktur- und Liquiditätszyklus (angenommene Zyklusdauer: 4-5 Jahre) wachsen und hohe Renditen auf das eingesetzte Kapital erwirtschaften. Das Portfolio setzt sich im Allgemeinen aus Titeln mit einer Marktkapitalisierung von unter 6 Mrd. USD zusammen, wobei Liquidität ein wichtiges Kriterium darstellt.

Anlagestrategie

Die Anlagephilosophie des Teams basiert auf den folgenden Überzeugungen:

An den asiatischen Aktienmärkten treten Preisineffizienzen beziehungsweise Kursanomalien auf. Am größten sind diese auf der Ebene der Einzelwerte. Auf sie konzentriert das Team deshalb seine Ressourcen: Etwa 70 % der angestrebten Outperformance werden von der fundamentalen Titelselektion erwartet
Die Wertschaffung eines Unternehmens beruht in erster Linie auf dem langfristigen Wachstum und der Fähigkeit, Erträge zu erwirtschaften, die höher sind als die Kapitalkosten. Das Team sucht deshalb nach Firmen, die sich durch ein nachhaltiges, langfristiges Wachstum von hoher Qualität auszeichnen
Detaillierte Analysen und regelmäßige Kontakte mit Unternehmensvorständen sind von allergrößter Bedeutung. Auf ihrer Basis entsteht der Grad an Überzeugung, der Voraussetzung für ein langfristiges Engagement und einen entsprechend niedrigen Portfolioumschlag ist. An den asiatischen Börsen sind makroökonomische und politische Faktoren, die mit titelspezifischen Erwägungen nichts zu tun haben, oft eine treibende Kraft. Diese Märkte sind bekannt für hohe Renditen, aber auch hohe Schwankungen. Das Team strebt für das Portfolio eine Mischung aus Wachstums- und zyklischen Werten an, wobei die Auswahl bei Letzteren von den Bewertungen abhängig ist, aber auch von „Top-Down“-Einschätzungen bestimmt wird. Bei widrigen Marktbedingungen können auch spezielle Strategien zur Absicherung gegen Verluste angewandt werden. Es wird erwartet, dass „Top-Down“-Einschätzungen rund 30 % zur angestrebten Outperformance beitragen

Gründe zu investieren

Das Team besitzt langjährige Erfahrung mit Anlagen in asiatischen Nebenwerten. Beide Fondsmanager sind seit etwa 20 Jahren an den Börsen in Asien tätig und haben fast die Hälfte ihrer Berufslaufbahn in der Investmentbranche Seite an Seite gearbeitet
Die Erfolge, die das Team in der Vergangenheit erzielt hat, sind größtenteils der Titelselektion in ganz unterschiedlichen Bereichen des Marktkapitalisierungsspektrums zuzuschreiben. Der Vergleichsindex spielt so gut wie keine Rolle, und bei vielen Positionen handelt es sich um Titel abseits der ausgetretenen Pfade, die vom Gros der Konkurrenz links liegen gelassen werden. Anlegern, die mehrere Asien-/Schwellenländer-Fonds halten, sollte unser asiatisches Nebenwerte-Portfolio somit Diversifikationsvorteile bieten
Das Team hat beschlossen, das Fondsvolumen bei der Small-/Mid-Cap-Strategie auf 1 Mrd. USD zu begrenzen und den Schwerpunkt auf breit gefasste regionale Mandate (mit oder ohne Australien) zu legen. Diese Obergrenze ermöglicht die Nutzung attraktiver Gelegenheiten bei gleichzeitiger Wahrung der Konsistenz des Anlagestils im Interesse der Kunden. Durch Verzicht auf das Einsammeln möglichst hoher Summen von Anlagekapital wird sichergestellt, dass Wachstum mit unseren Kunden und nicht auf deren Kosten erreicht werden kann
Das Team hat die Fähigkeit bewiesen, sowohl in steigenden als auch in fallenden Märkten eine überdurchschnittliche Wertentwicklung zu erzielen. Das ist in Anbetracht der Historie der Region, die von positiven, aber volatilen Renditen gekennzeichnet ist, eine entscheidende Voraussetzung für eine regelmäßige Outperformance
Die Strategie weist eine geringe Umschichtungshäufigkeit auf, und das Team nimmt vor Kaufentscheidungen sehr sorgfältige Prüfungen vor. Dadurch werden kostspielige und unnötige Transaktionen vermieden, was sich positiv auf die von Kunden erzielten Anlageerträge auswirkt

Cho-Yu Kooi

Senior Fund Manager

Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu. Die Marketingmitteilungen dienen ausschließlich der Information und stellen kein Kaufanbot oder eine Aufforderung zum Abschluss eines Vertrages dar. Vor einer Kaufentscheidung sollten immer der auf dieser Website verfügbare Prospekt und die entsprechenden Fondsunterlagen gelesen werden.

Anleger sollten beachten, dass diese Strategie in Schwellenländern anlegen kann. Das bedingt Risiken in Form der missglückten oder verspäteten Abwicklung von Transaktionen sowie bei der Registrierung und Verwahrung von Wertpapieren. In Schwellenländern gelten für Unternehmen unter Umständen nicht die gleichen Standards der Rechnungslegung, Abschlussprüfung und Finanzberichterstattung wie in den Industriestaaten, und womöglich wird die Aufsicht und Regulierung durch den Staat nicht in gleichem Umfang wahrgenommen. Staatliche Einmischung ins Wirtschaftsleben kann den Wert von Anlagen in manchen Schwellenländern beeinträchtigen, und möglicherweise ist auch das Risiko politischer Instabilität hoch. In einigen dieser Staaten sind die Handels- und Abrechnungssysteme nicht auf dem gleichen Stand wie in den entwickelteren Ländern. Das kann bei der Durchführung von Investments Probleme hervorrufen. Ein Mangel an Liquidität und Effizienz an den Aktien- und Devisenmärkten bestimmter Schwellenländer kann zur Folge haben, dass der Anlageverwalter beim Kauf oder Verkauf von Wertpapierbeständen gelegentlich mit Schwierigkeiten konfrontiert ist. Zudem kann aus Gründen, die in den lokalen Post- und Bankensystemen liegen, nicht garantiert werden, dass alle mit börsennotierten oder im Freiverkehr gehandelten, von der Strategie gehaltenen Wertpapieren verbundenen Ansprüche (einschließlich solcher auf Dividendenzahlungen) realisiert werden können.

Other Aktien Equity Funds

JOHCM Asia ex Japan Fund

Samir Mehta stützt sich bei der Aktienauswahl in erster Linie auf fundamentale Kriterien. Sein Standort ist unser Büro in Singapur. Zusammen mit seinem Team sucht er in Asien nach Unternehmen, die sich durch nachhaltiges, langfristiges Wachstum von hoher Qualität auszeichnen beziehungsweise das Potenzial dafür erkennen lassen. Solche Firmen kön

Anlageziel

Fondsmanagerin Cho-Yu Kooi, die in unserem Büro in Singapur arbeitet, wendet die gleiche Anlagephilosophie und -strategie an wie Samir Mehta, der den JOHCM Asia ex Japan Fund, einen All-Cap-Fonds, managt. Die beiden haben viele Jahre als Kollegen zusammengearbeitet, bevor sie 2011 zu JOHCM kamen. Die Fondsmanagerin stützt sich bei der Aktienauswahl in erster Linie auf fundamentale Kriterien. Zusammen mit ihrem Team sucht sie in Asien nach Unternehmen, die sich durch nachhaltiges, langfristiges Wachstum von hoher Qualität auszeichnen beziehungsweise das Potenzial dafür erkennen lassen. Solche Firmen können im gesamten Konjunktur- und Liquiditätszyklus (angenommene Zyklusdauer: 4-5 Jahre) wachsen und hohe Renditen auf das eingesetzte Kapital erwirtschaften. Das Portfolio setzt sich im Allgemeinen aus Titeln mit einer Marktkapitalisierung von unter 6 Mrd. USD zusammen, wobei Liquidität ein wichtiges Kriterium darstellt.

Fondsinformationen

Daten per 31. Dezember 2022

Fund size	EUR 24,3 Mio.
Strategy size	EUR 25.84 Mio. (30. Septe Mio.ber 2022)
Maximum capacity	USD 1bn (includes the Fund and any segregated mandates for which the Senior Fund Manager is responsible)
Fund inception date	30 September 2011
Benchmark	MSCI AC Asia ex Japan Small Cap NR Index (net dividends reinvested)
Domicile	Ireland
Denomination	GBP, EUR, USD
Unit type	Distribution
Valuation point	Daily (12pm, UK time)
Dealing frequency	Daily 9-5pm

Fees and charges

Initial charge	Up to 5%
Annual mgmt charge (A)	0.90%
Annual mgmt charge (B)	1.50%
Performance fee	15% on excess if Fund outperforms benchmark, calculated daily. Any underperformance carried forward. This fee applies to all share classes.
Trail Commission	31. März 2021

Administration

Status	UCITS
Investment manager	J O Hambro Capital Management Limited
Transfer agent and registrar	RBC Investor Services Limited
Depositary	RBC Investor Services Limited

Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu. Die Marketingmitteilungen dienen ausschließlich der Information und stellen kein Kaufanbot oder eine Aufforderung zum Abschluss eines Vertrages dar. Vor einer Kaufentscheidung sollten immer der auf dieser Website verfügbare Prospekt und die entsprechenden Fondsunterlagen gelesen werden.

Anleger sollten beachten, dass diese Strategie in Schwellenländern anlegen kann. Das bedingt Risiken in Form der missglückten oder verspäteten Abwicklung von Transaktionen sowie bei der Registrierung und Verwahrung von Wertpapieren. In Schwellenländern gelten für Unternehmen unter Umständen nicht die gleichen Standards der Rechnungslegung, Abschlussprüfung und Finanzberichterstattung wie in den Industriestaaten, und womöglich wird die Aufsicht und Regulierung durch den Staat nicht in gleichem Umfang wahrgenommen. Staatliche Einmischung ins Wirtschaftsleben kann den Wert von Anlagen in manchen Schwellenländern beeinträchtigen, und möglicherweise ist auch das Risiko politischer Instabilität hoch. In einigen dieser Staaten sind die Handels- und Abrechnungssysteme nicht auf dem gleichen Stand wie in den entwickelteren Ländern. Das kann bei der Durchführung von Investments Probleme hervorrufen. Ein Mangel an Liquidität und Effizienz an den Aktien- und Devisenmärkten bestimmter Schwellenländer kann zur Folge haben, dass der Anlageverwalter beim Kauf oder Verkauf von Wertpapierbeständen gelegentlich mit Schwierigkeiten konfrontiert ist. Zudem kann aus Gründen, die in den lokalen Post- und Bankensystemen liegen, nicht garantiert werden, dass alle mit börsennotierten oder im Freiverkehr gehandelten, von der Strategie gehaltenen Wertpapieren verbundenen Ansprüche (einschließlich solcher auf Dividendenzahlungen) realisiert werden können.

Investment Background

As at 30 Juni 2015

Asian small cap stocks suffered a sharp sell-off in June, with the MSCI Asia ex-Japan Small Cap index falling -7.94% in sterling terms (-5.11% in US dollar terms). Hong Kong/China and Indonesia led the decline while Thailand, India and the Philippines outperformed. The liquidity-fuelled rally in Hong Kong/China ran out of steam amid the lack of more aggressive monetary policy easing by the People’s Bank of China (PBoC) and fears that a huge pipeline of stocks lined up to list on the stock market will suck funds out of the market. Despite the PBoC’s 0.25% interest rate cut and 0.5% reduction in banks’ reserve requirement ratios towards the end of the month, a margin call-related sell-off in the stock market continued to exert downward pressure on the market. Separately, the breakdown of negotiations between Greece and its creditors raised the risk of its exit from the eurozone, resulting in investors flocking to the safety of developed market bonds and reducing equity positions globally.

Strategy Highlights

The Fund outperformed the benchmark for the month of June on the back of our underweight stance in Hong Kong/China and Indonesia, returning -4.48% in sterling terms (-1.63% in US dollar terms). Our overweight position in India and good stock selection there and in Taiwan helped to offset losses elsewhere in the portfolio. During the month, we added to our holding in Ramco Systems with cash raised from trimming other stocks in India.

Ramco Systems is a cloud-based enterprise software company in India, with solutions in three areas: enterprise resource planning (ERP), human capital management (HCM) and aviation industry monitoring and evaluation software (M&E). All its software products have cloud and on-premise versions. Historically, Ramco was more focused on product research and development and neglected the sales and marketing aspects, which resulted in a patchy revenue and profitability track record before 2013. This has changed with the hiring of a new CEO in 2012, who has restructured the organisation to focus on sales and realigned its software solutions to be more user-friendly and mobile. We have begun to see the results of this management overhaul with significant new order wins in the last year.

Traditional ERP systems, which require continuous customisation, made implementation and upgrades slow and expensive. Gartner, a technology research firm, estimates that over the next few years, companies’ ERP system will combine cloud applications with on-premise solutions that will result in lower costs, better functional fit and process flexibility. With global IT spend driven primarily by enterprise software expenditure, especially cloud-based applications, Ramco is well-placed to benefit from this trend.

Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu. Die Marketingmitteilungen dienen ausschließlich der Information und stellen kein Kaufanbot oder eine Aufforderung zum Abschluss eines Vertrages dar. Vor einer Kaufentscheidung sollten immer der auf dieser Website verfügbare Prospekt und die entsprechenden Fondsunterlagen gelesen werden.

Anleger sollten beachten, dass diese Strategie in Schwellenländern anlegen kann. Das bedingt Risiken in Form der missglückten oder verspäteten Abwicklung von Transaktionen sowie bei der Registrierung und Verwahrung von Wertpapieren. In Schwellenländern gelten für Unternehmen unter Umständen nicht die gleichen Standards der Rechnungslegung, Abschlussprüfung und Finanzberichterstattung wie in den Industriestaaten, und womöglich wird die Aufsicht und Regulierung durch den Staat nicht in gleichem Umfang wahrgenommen. Staatliche Einmischung ins Wirtschaftsleben kann den Wert von Anlagen in manchen Schwellenländern beeinträchtigen, und möglicherweise ist auch das Risiko politischer Instabilität hoch. In einigen dieser Staaten sind die Handels- und Abrechnungssysteme nicht auf dem gleichen Stand wie in den entwickelteren Ländern. Das kann bei der Durchführung von Investments Probleme hervorrufen. Ein Mangel an Liquidität und Effizienz an den Aktien- und Devisenmärkten bestimmter Schwellenländer kann zur Folge haben, dass der Anlageverwalter beim Kauf oder Verkauf von Wertpapierbeständen gelegentlich mit Schwierigkeiten konfrontiert ist. Zudem kann aus Gründen, die in den lokalen Post- und Bankensystemen liegen, nicht garantiert werden, dass alle mit börsennotierten oder im Freiverkehr gehandelten, von der Strategie gehaltenen Wertpapieren verbundenen Ansprüche (einschließlich solcher auf Dividendenzahlungen) realisiert werden können.

Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu. Die Marketingmitteilungen dienen ausschließlich der Information und stellen kein Kaufanbot oder eine Aufforderung zum Abschluss eines Vertrages dar. Vor einer Kaufentscheidung sollten immer der auf dieser Website verfügbare Prospekt und die entsprechenden Fondsunterlagen gelesen werden.

Anleger sollten beachten, dass diese Strategie in Schwellenländern anlegen kann. Das bedingt Risiken in Form der missglückten oder verspäteten Abwicklung von Transaktionen sowie bei der Registrierung und Verwahrung von Wertpapieren. In Schwellenländern gelten für Unternehmen unter Umständen nicht die gleichen Standards der Rechnungslegung, Abschlussprüfung und Finanzberichterstattung wie in den Industriestaaten, und womöglich wird die Aufsicht und Regulierung durch den Staat nicht in gleichem Umfang wahrgenommen. Staatliche Einmischung ins Wirtschaftsleben kann den Wert von Anlagen in manchen Schwellenländern beeinträchtigen, und möglicherweise ist auch das Risiko politischer Instabilität hoch. In einigen dieser Staaten sind die Handels- und Abrechnungssysteme nicht auf dem gleichen Stand wie in den entwickelteren Ländern. Das kann bei der Durchführung von Investments Probleme hervorrufen. Ein Mangel an Liquidität und Effizienz an den Aktien- und Devisenmärkten bestimmter Schwellenländer kann zur Folge haben, dass der Anlageverwalter beim Kauf oder Verkauf von Wertpapierbeständen gelegentlich mit Schwierigkeiten konfrontiert ist. Zudem kann aus Gründen, die in den lokalen Post- und Bankensystemen liegen, nicht garantiert werden, dass alle mit börsennotierten oder im Freiverkehr gehandelten, von der Strategie gehaltenen Wertpapieren verbundenen Ansprüche (einschließlich solcher auf Dividendenzahlungen) realisiert werden können.

Prozentuales Wachstum des Fonds im Vergleich zur Benchmark

Daten per 31. Dezember 2022

"B accumulating" GBP share class, since launch (30 September 2011)

Renditehistorie (%)

Daten per 31. Dezember 2022

Monatliche Rendite (%)

Daten per 31. Dezember 2022

		Jan	Feb.	Mär	Apr	Mai	Jun	Jul	Aug	Sep	Okt	Nov	Dez	Jahr
Fonds	2011										9,50	-6,21	1,27	4,00
Benchmark	2011										7,20	-6,37	-0,31	0,06
Fonds	2012	5,69	2,95	0,45	0,18	-2,67	-1,55	-0,37	2,42	5,73	2,41	4,29	1,61	22,83
Benchmark	2012	7,96	7,99	-4,27	-3,21	-3,27	1,17	-0,43	1,20	4,32	-0,60	3,25	2,84	17,30
Fonds	2013	6,42	5,66	2,75	1,58	5,47	-9,10	-0,21	-9,18	0,54	5,80	-4,31	-1,30	2,46
Benchmark	2013	5,97	5,56	0,73	0,53	3,07	-8,88	1,17	-4,41	1,92	3,46	-2,76	-0,97	4,47
Fonds	2014	-3,33	2,49	3,52	-1,59	4,38	0,44	2,34	5,23	0,88	2,16	3,30	-0,51	20,70
Benchmark	2014	-1,65	2,67	1,37	-0,78	3,56	0,02	2,30	3,52	-1,22	-0,78	0,44	-1,10	8,45
Fonds	2015	7,58		5,55	-0,68	5,52	-4,48	-1,07	-6,17	2,74	3,32	1,43	1,41	15,22
Benchmark	2015	5,49	-0,41	5,80	5,36	2,35	-7,94	-7,76	-9,11	2,11	5,26	0,27	1,72	1,40
Fonds	2016	-4,12	1,51	0,69	-1,08	-2,30	9,30	8,08	4,24	1,20	4,68	-9,03	-1,44	10,76
Benchmark	2016	-5,44	2,41	4,74	-0,77	-2,38	9,98	5,74	2,66	2,69	3,75	-5,57	-0,18	17,80
Fonds	2017	3,26	3,28	1,42	-2,34	0,10	-1,39	4,12	2,61	-2,95	1,08	-1,62	0,14	7,66
Benchmark	2017	2,81	5,64	2,52	-2,72	2,13	-0,41	1,41	3,30	-3,26	6,05	0,77	2,01	21,70
Fonds	2018	-1,97	-2,40	-1,96	-0,25	8,84	-1,75	-2,58	-7,38	-2,24	-11,08	9,58	-2,95	-16,54
Benchmark	2018	0,66	-2,51	-2,88	2,87	2,77	-5,39	0,05	0,27	-4,14	-10,28	6,24	-1,76	-14,15
Fonds	2019	2,08	2,87	3,06	3,95	-0,85	6,81	5,25	-4,04	-3,04	-0,29	-2,71	-1,49	11,49
Benchmark	2019	0,99	1,05	3,45	0,53	-2,65	2,46	1,25	-4,57	0,99	-1,50	-0,17	1,99	3,60
Fonds	2020	-1,75	0,42	-10,80	11,47	10,08	8,73	-0,48	1,70	-1,03	-2,04	6,86	6,83	31,55
Benchmark	2020	-4,03	-2,45	-15,61	13,12	3,19	9,11	1,22	4,31	2,10	-0,92	9,18	3,96	21,98
Fonds	2021	5,70	-0,37	-3,31	2,97	2,11	7,89	-3,02	4,15	1,03	-1,97	4,50	0,55	21,40
Benchmark	2021	0,59	5,18	2,70	4,65	-1,40	5,33	-1,96	2,46	0,79	-1,29	1,27	2,34	22,31
Fonds	2022	-8,33	-4,25	-0,18	2,30	-1,89	2,43	0,89	4,60	-3,19	-4,44	5,34	0,17	-7,22
Benchmark	2022	-5,98	-1,64	3,44	-0,45	-2,15	-5,22	1,49	6,68	-6,80	-6,79	8,10	-0,39	-10,55

Quelle und Anmerkungen

Source: JOHCM/MSCI/Bloomberg/Lipper.
Data shown net of fees, net income reinvested in GBP terms. Benchmark: MSCI AC Asia ex Japan Small Cap NR Index (net dividends reinvested). Performance of other share classes may vary and is available on request. Three and five year performance history does not exist.

Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu. Die Marketingmitteilungen dienen ausschließlich der Information und stellen kein Kaufanbot oder eine Aufforderung zum Abschluss eines Vertrages dar. Vor einer Kaufentscheidung sollten immer der auf dieser Website verfügbare Prospekt und die entsprechenden Fondsunterlagen gelesen werden.

Anleger sollten beachten, dass diese Strategie in Schwellenländern anlegen kann. Das bedingt Risiken in Form der missglückten oder verspäteten Abwicklung von Transaktionen sowie bei der Registrierung und Verwahrung von Wertpapieren. In Schwellenländern gelten für Unternehmen unter Umständen nicht die gleichen Standards der Rechnungslegung, Abschlussprüfung und Finanzberichterstattung wie in den Industriestaaten, und womöglich wird die Aufsicht und Regulierung durch den Staat nicht in gleichem Umfang wahrgenommen. Staatliche Einmischung ins Wirtschaftsleben kann den Wert von Anlagen in manchen Schwellenländern beeinträchtigen, und möglicherweise ist auch das Risiko politischer Instabilität hoch. In einigen dieser Staaten sind die Handels- und Abrechnungssysteme nicht auf dem gleichen Stand wie in den entwickelteren Ländern. Das kann bei der Durchführung von Investments Probleme hervorrufen. Ein Mangel an Liquidität und Effizienz an den Aktien- und Devisenmärkten bestimmter Schwellenländer kann zur Folge haben, dass der Anlageverwalter beim Kauf oder Verkauf von Wertpapierbeständen gelegentlich mit Schwierigkeiten konfrontiert ist. Zudem kann aus Gründen, die in den lokalen Post- und Bankensystemen liegen, nicht garantiert werden, dass alle mit börsennotierten oder im Freiverkehr gehandelten, von der Strategie gehaltenen Wertpapieren verbundenen Ansprüche (einschließlich solcher auf Dividendenzahlungen) realisiert werden können.

Fondsstatistik

Daten per 31. Dezember 2022

Fondsvolumen	EUR 24,3m
Anzahl der gehaltenen Titel	57

Die 10 größten aktiven Positionen und Gewichtungen

Daten per 31. Dezember 2022

Die 10 größten Positionen

SUMBER ALFARIA TRIJAYA	4,62%
CHINA EDU GRP HLDGS	4,54%
MAX HEALTHCARE INSTITUTE	3,75%
EC HEALTHCARE	3,72%
UNO MINDA	3,30%
L'Occitane	3,27%
Raffles Medical	2,79%
ARWANA CITRAMULIA TBK PT	2,42%
WILCON DEPOT	2,40%
AEGIS LOGISTICS	2,39%

Die 10 größten aktiven Gewichtungen

SUMBER ALFARIA TRIJAYA	+4,62%
CHINA EDU GRP HLDGS	+4,39%
EC HEALTHCARE	+3,66%
L'Occitane	+3,27%
MAX HEALTHCARE INSTITUTE	+3,26%
UNO MINDA	+3,17%
Raffles Medical	+2,69%
ARWANA CITRAMULIA TBK PT	+2,42%
Apollo Hospitals	+2,34%
AEGIS LOGISTICS	+2,32%

Sektoren

Daten per 31. Dezember 2022

	Portfolio	Benchmark	Relativ
Communication Services	0,85%	4,64%	-3,78%
Consumer Discretionary	17,95%	12,18%	5,77%
Consumer Staples	21,78%	5,23%	16,55%
Energy	2,39%	1,96%	0,43%
Financials	3,54%	9,01%	-5,47%
Health Care	10,67%	9,87%	0,80%
Industrials	18,48%	15,62%	2,86%
Information Technology	16,97%	18,29%	-1,32%
Materials	3,69%	11,61%	-7,92%
Real Estate	0,00%	9,16%	-9,16%
Utilities	0,00%	2,43%	-2,43%
Cash	3,67%	0,00%	3,67%

Marktkapitalisierung

Daten per 31. Dezember 2022

	Portfolio	Benchmark	Relativ
Large Cap	24,37%	0,00%	24,37%
Medium Cap	62,28%	66,29%	-4,00%
Small Cap	9,61%	33,71%	-24,10%
Cash	3,73%	0,00%	3,73%

Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu. Die Marketingmitteilungen dienen ausschließlich der Information und stellen kein Kaufanbot oder eine Aufforderung zum Abschluss eines Vertrages dar. Vor einer Kaufentscheidung sollten immer der auf dieser Website verfügbare Prospekt und die entsprechenden Fondsunterlagen gelesen werden.

Anleger sollten beachten, dass diese Strategie in Schwellenländern anlegen kann. Das bedingt Risiken in Form der missglückten oder verspäteten Abwicklung von Transaktionen sowie bei der Registrierung und Verwahrung von Wertpapieren. In Schwellenländern gelten für Unternehmen unter Umständen nicht die gleichen Standards der Rechnungslegung, Abschlussprüfung und Finanzberichterstattung wie in den Industriestaaten, und womöglich wird die Aufsicht und Regulierung durch den Staat nicht in gleichem Umfang wahrgenommen. Staatliche Einmischung ins Wirtschaftsleben kann den Wert von Anlagen in manchen Schwellenländern beeinträchtigen, und möglicherweise ist auch das Risiko politischer Instabilität hoch. In einigen dieser Staaten sind die Handels- und Abrechnungssysteme nicht auf dem gleichen Stand wie in den entwickelteren Ländern. Das kann bei der Durchführung von Investments Probleme hervorrufen. Ein Mangel an Liquidität und Effizienz an den Aktien- und Devisenmärkten bestimmter Schwellenländer kann zur Folge haben, dass der Anlageverwalter beim Kauf oder Verkauf von Wertpapierbeständen gelegentlich mit Schwierigkeiten konfrontiert ist. Zudem kann aus Gründen, die in den lokalen Post- und Bankensystemen liegen, nicht garantiert werden, dass alle mit börsennotierten oder im Freiverkehr gehandelten, von der Strategie gehaltenen Wertpapieren verbundenen Ansprüche (einschließlich solcher auf Dividendenzahlungen) realisiert werden können.

Fund Group	Fonds	Stand 12 Uhr	Anteilsklasse	Währung	Domizil	ISIN	NAV je Anteil	Veränderung	KID
Asian Equities	JOHCM Asia ex Japan Small and Mid Cap Fund	31/01/2023	A EUR	EUR	Ireland	IE00B6R5VD95	2,659	0,001
Asian Equities	JOHCM Asia ex Japan Small and Mid Cap Fund	31/01/2023	A GBP	GBP	Ireland	IE00B6R5LS41	3,110	0,006
Asian Equities	JOHCM Asia ex Japan Small and Mid Cap Fund	31/01/2023	A USD	USD	Ireland	IE00B6R5QW32	2,550	-0,007
Asian Equities	JOHCM Asia ex Japan Small and Mid Cap Fund	31/01/2023	B EUR	EUR	Ireland	IE00B6R5HM01	3,015	0,000
Asian Equities	JOHCM Asia ex Japan Small and Mid Cap Fund	31/01/2023	B GBP	GBP	Ireland	IE00B6R63P81	3,020	0,001
Asian Equities	JOHCM Asia ex Japan Small and Mid Cap Fund	31/01/2023	B USD	USD	Ireland	IE00B6R5YM91	2,415	-0,010
Asian Equities	JOHCM Asia ex Japan Small and Mid Cap Fund	31/01/2023	Z - Class GBP	GBP	Ireland	IE00B4X3T620	2,377	0,001

Dividendensätze

Fonds, die monatliche Ausschüttungen vornehmen

JOHCM Global Income Builder Fund

Share class	12/21	01/22	02/22	03/22	04/22	05/22	06/22	07/22	08/22	09/22
A GBP	0.3848	0.3789	0.3654	0.3251	0.3709	0.3481	0.3848	0.3507	0.3439	0.3982
A EUR	0.3996	0.4003	0.3863	0.3443	0.3889	0.3655	0.3990	0.3571	0.3622	0.4055
A USD	0.3821	0.3812	0.3676	0.0349	0.3634	0.3242	0.3611	0.3151	0.3128	0.3431
A SGD	0.3848	0.3823	0.3665	0.3256	0.3641	0.3321	0.3661	0.3248	0.3189	0.3548
B EUR	0.3847	0.3850	0.3712	0.3306	0.3731	0.3503	0.3820	0.3416	0.3462	0.3872
Seed GBP	0.3561	0.3978	0.3838	0.3416	0.3470	0.3262	0.3562	0.3189	0.3619	0.4193

Angabe der Nettoausschüttungen in der lokalen Währung der jeweiligen Anteilsklasse.

Fonds, die jährliche Ausschüttungen leisten

Ex-Ausschüttungstermin ist bei allen Fonds der 31. Dezember 2021, Zahlungstermin der 28. Februar 2022.

JOHCM Asia ex Japan Fund

Anteilsklasse	Währung	Zahlungstermin	Ausschüttung in	Ausschüttungssätze
A	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	0.0000
A	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	0.0000
A	USD	28 Feb 2022	cents je Anteil	0.0000
B	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	0.0000
B	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	0.0000
B	USD	28 Feb 2022	cents je Anteil	0.0000
Z	GBP	28 Feb 2022	cents je Anteil	1.2717
Z	USD	28 Feb 2022	cents je Anteil	1.0094

JOHCM Asia ex Japan Small and Mid Cap Fund

Anteilsklasse	Währung	Zahlungstermin	Ausschüttung in
A	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil
A	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil
A	USD	28 Feb 2022	cents je Anteil
B	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil
B	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil
B	USD	28 Feb 2022	cents je Anteil
Z	GBP	28 Feb 2022	cents je Anteil

JOHCM Continental European Fund

Anteilsklasse	Währung	Zahlungstermin	Ausschüttung in	Ausschüttungssätze
A	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	8.6863
A	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	7.2518
A - hedge	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	2.3783
B	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	5.7899
B	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	5.0477
B - hedge	USD	28 Feb 2022	cents je Anteil	1.8425
Y	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	3.4475
Y - hedge	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	2.6955
Y	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	3.0103

JOHCM European Select Values Fund

Anteilsklasse	Währung	Zahlungstermin	Ausschüttung in	Ausschüttungssätze
A	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	3.4279
A	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	2.2816
B	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	0.4023
B	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	0.1956
Y	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	0.6184

JOHCM European Concentrated Value Fund

Anteilsklasse	Währung	Zahlungstermin	Ausschüttung in	Ausschüttungssätze
A	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	0.8126
B	USD	28 Feb 2022	cents je Anteil	0.3158
B	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	1.5455

JOHCM Global Emerging Markets Opportunities Fund

Anteilsklasse	Währung	Zahlungstermin	Ausschüttung in	Ausschüttungssätze
A	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	2.8311
A	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	3.1858
A	USD	28 Feb 2022	cents je Anteil	2.4633
B	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	1.8347
B	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	2.1208
B	USD	28 Feb 2022	cents je Anteil	2.1654
Y	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	3.6898
Y	USD	28 Feb 2022	cents je Anteil	3.1258
Z	GBP	28 Feb 2022	cents je Anteil	5.3164

JOHCM Global Opportunities Fund

Anteilsklasse	Währung	Zahlungstermin	Ausschüttung in	Ausschüttungssätze
A	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	4.5789
A	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	5.1902
A	USD	28 Feb 2022	cents je Anteil	4.6148
B	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	5.0376
B	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	4.7737
B	USD	28 Feb 2022	cents je Anteil	4.3909
A - hedged	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	2.3372
X	GBP	28 Feb 2022	cents je Anteil	3.9139
Z	GBP	28 Feb 2022	cents je Anteil	1.8229
X - hedged	GBP	28 Feb 2022	cents je Anteil	2.4327
X	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	2.3658

JOHCM Global Select Fund

Anteilsklasse	Währung	Zahlungstermin	Ausschüttung in	Ausschüttungssätze
A	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	0.0000
A	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	0.0000
A	USD	28 Feb 2022	cents je Anteil	0.0000
B	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	0.0000
B	EUR	28 Feb 2022	cents je Anteil	0.0000
B	USD	28 Feb 2022	cents je Anteil	0.0000
Z	GBP	28 Feb 2022	cents je Anteil	2.9482
Z	USD	28 Feb 2022	cents je Anteil	2.5658

JOHCM UK Dynamic Fund

Anteilsklasse	Währung	Zahlungstermin	Ausschüttung in	Ausschüttungssätze
A - distributing	GBP	30 June 2022	Pence je Anteil	4.2307
A - accumulating	GBP	30 June 2022	Pence je Anteil	6.2512
B - distributing	GBP	30 June 2022	Pence je Anteil	3.8318
B - accumulating	GBP	30 June 2022	Pence je Anteil	6.9098
Y - distributing	GBP	30 June 2022	Pence je Anteil	2.6563
Y - accumulating	GBP	30 June 2022	Pence je Anteil	3.6096

JOHCM UK Growth Fund

Anteilsklasse	Währung	Zahlungstermin	Ausschüttung in	Ausschüttungssätze
A	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	5.8783
B	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	3.1115
X	GBP	28 Feb 2022	pence je Anteil	3.1342

Angabe der Nettoausschüttungen in der lokalen Währung der jeweiligen Anteilsklasse.

Falls Sie weitere Informationen wünschen, rufen Sie uns bitte an unter Tel. 00353 16131132 (die Rufnummern 0845 450 1974 und 02077475690 sind nicht mehr gültig) oder senden Sie uns eine E-Mail an oeicdealing@johcm.co.uk

Ökologische und soziale Merkmale

Der Fonds tritt neben anderen Merkmalen für bestimmte ökologische und soziale Merkmale ein und investiert in Unternehmen, die gute Standards der Unternehmensführung anwenden. JOHCM Funds (Ireland) Limited, der Verwalter des Fonds, hat diesen deshalb als konform mit den Bestimmungen in Artikel 8 der EU-Verordnung 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Angaben im Finanzdienstleistungssektor („SFDR“) eingestuft.

J O Hambro Capital Management Limited (der „Investmentmanager“) ist bestrebt, Branchen zu meiden, die Mitverursacher signifikanter sozialer und/oder ökologischer Schäden sind. Der Investmentmanager verwendet ESG-Performance-Indikatoren zur Beurteilung und Überwachung seiner Anlagen sowie als Teil seines Titelselektionsprozesses.

Neben der Berücksichtigung wichtiger ESG-Performance-Indikatoren wendet der Fonds, um einen Beitrag zur Vermeidung negativer Entwicklungen zu leisten, bestimmte Ausschlüsse an. Um negative Auswirkungen des Fondsportfolios auf die Umwelt und insbesondere dessen Beitrag zum Klimawandel zu verringern, schließt der Investmentmanager Anlagen in Unternehmen aus, die 10% oder mehr ihrer Einnahmen mit der Förderung von Kraftwerkskohle, der kohlebasierten Stromerzeugung, der Öl- und Gasförderung oder der Förderung von Öl und Gas mit unkonventionellen Methoden erzielen. Ausgeschlossen sind auch Unternehmen, die 10% oder mehr ihrer Einnahmen mit Aktivitäten erwirtschaften, die negative soziale Effekte haben, wie insbesondere Glücksspiel, Waffen und Tabak. Dem Investmentmanager ist es nicht gestattet, von einer Anwendung dieser Auswahlkriterien abzusehen oder diese außer Kraft zu setzen.

Unten finden Sie ausführliche Informationen zur Umsetzung der Ausschlüsse.

Der Investmentmanager erkennt an, dass ESG-Faktoren Risiken und Chancen für Unternehmen bergen, und sucht nach Firmen, die davon profitieren könnten, indem er ESG-Faktoren in seine analytischen Modelle und den Portfolioaufbau einbezieht.

Zur Messung und Überwachung der ökologischen Merkmale des Fonds überprüft der Investmentmanager den Co2-Fußabdruck des Portfolios und analysiert ökologische Daten, die von gehaltenen oder für ein Investment in Betracht gezogenen Unternehmen veröffentlicht werden. Im Hinblick auf die sozialen Merkmale des Fonds überprüft der Investmentmanager, ob die Unternehmen, in die der Fonds investiert hat oder eventuell investieren möchte, geeignete Richtlinien und Strukturen zur Förderung nachhaltiger Geschäftspraktiken implementiert haben.

Der Fonds investiert zwar möglicherweise in Unternehmen, deren Wirtschaftstätigkeiten zu einem Umweltziel im Sinne der EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (SFDR für „Sustainable Finance Disclosure Regulation“) beitragen, doch der Investmentmanager sieht sich derzeit nicht in der Lage, den Anteil (in Prozent des Fondsportfolios) von Anlagen in ökologisch nachhaltigen Tätigkeiten im Sinne der EU-Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852 zur Änderung der Verordnung (EU) 2019/2088) nicht Rechnung.

Grund hierfür ist ein Mangel an zuverlässigen, zeitnahen und überprüfbaren Daten, die es dem Investmentmanager erlauben würden, eine vollständige und genaue Beurteilung der Anlagen des Fonds anhand der so genannten technischen Evaluierungskriterien der Taxonomie-Verordnung bezüglich Klimaschutz und Anpassung an den Klimawandel vorzunehmen. Wichtig ist in Anbetracht der geografischen Ausrichtung der Fondsstrategie auch der Hinweis, dass Unternehmen des Anlageuniversums möglicherweise nicht verpflichtet sind, die nach EU-Recht erforderlichen Daten zur Verfügung zu stellen.

Infolgedessen ist es dem Investmentmanager nicht möglich zu bestimmen, ob die Anlagen des Fonds zum Klimaschutz und/oder zur Anpassung an den Klimawandel beitragen beziehungsweise ob der Fonds in Wirtschaftstätigkeiten investiert, die von der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig eingestuft werden. Von daher wurde festgelegt, dass 0% der Anlagen des Fonds auf Wirtschaftstätigkeiten entfallen, die von der Taxonomie-Verordnung als ökologisch nachhaltig eingestuft werden.

Der Investmentmanager wird die Situation weiter beobachten und auf die Offenlegungspflichten im Rahmen der Taxonomie-Verordnung zurückkommen, sobald genügend Daten vorliegen.

Unternehmensführung

Unternehmen, in die der Fonds investiert hat oder eventuell investieren möchte, müssen gute Corporate-Governance-Praktiken befolgen. Dies setzt voraus, dass sie in verschiedenen Bereichen Mindeststandards einhalten – erforderlich sind insbesondere solide Managementstrukturen, vernünftige Arbeitgeber-Arbeitnehmer-Beziehungen, anständige Vergütungen und die Einhaltung von Steuerregeln. Der Investmentmanager ist Unterzeichner des UK Stewardship Code 2012, hat die Unterzeichnung des UK Stewardship Code 2020 beantragt (zusammen „Kodex“) und ist Unterzeichner der UN Principles for Responsible Investment (UNPRI) (deutsch: Prinzipien für verantwortliches Investieren). Als Unterzeichner des Kodex und der UNPRI geht der Investmentmanager so vor, dass die Praktiken einer guten Unternehmensführung bei Titeln, die für ein Investment in Betracht gezogen werden, vor einer Anlage und danach in regelmäßigen Abständen bewertet werden.

Index

Der Fonds verwendet den MSCI AC (All Country) Asia Ex-Japan Index nur zum Zweck der Berechnung der Performance-Fee, und der Index ist weder auf die ökologischen und sozialen Merkmalen, für die der Fonds eintritt, ausgerichtet und/oder mit diesen konsistent noch ist dies beabsichtigt.

Periodische Berichte

Ein Bericht darüber, inwieweit ökologische und soziale Merkmale eingehalten werden, wird Teil des Geschäftsberichts sein. Dieser wird, sobald er erschienen ist, auf unserer Website veröffentlicht. Der aktuelle Geschäftsbericht des Fonds enthält keine Angaben gemäß SFDR.

Umsetzung von Ausschlusskriterien

Bei der Umsetzung unserer Ausschlusskriterien nutzen wir einen Screening-Service unseres externen Datenanbieters ISS, bei dem Informationen über bestimmte Aktivitäten von Unternehmen zusammengetragen werden. Wir übernehmen dabei die Definitionen, Daten und Bewertungen von ISS für solche Aktivitäten. Weitere Informationen sind auf Anfrage erhältlich.

Die oben genannten Ausschlusskriterien werden vor jedem Investment angewandt, und das Portfolio des Fonds wird in regelmäßigen Abständen auf Titel überprüft, die gegen sie verstoßen.